Палочка-выручалочка

В условиях возможного ухудшения мировой конъюнктуры поддержка ориентированных на внешние рынки отраслей приобретает критическое значение для обеспечения макроэкономической и финансовой стабильности. Дефицит торговли товарами в Украине за январь-август текущего года составил 7,8 млрд. долл. (за весь прошлый год - около 8,4 млрд. долл.). Как следствие, отрицательное сальдо счета текущих операций достигло за восемь месяцев 4,5 млрд. долл. (за весь 2010-й на треть меньше - 3 млрд. долл.).

Согласно данным Нацио­нального банка, озвученным на прошлой неделе руководителем группы советников главы НБУ Валерием Литвицким, в августе темпы роста экспорта товаров увеличились почти в полтора раза (с 26,4 до 35,8%). Однако при этом в связи с увеличением поставок продукции машиностроения заметно ускорился прирост импорта (с 26,3 до 33,5%).

Как опережающие темпы роста экспортных поставок, так и постепенное улучшение структуры импортных - это обнадеживающие сигналы. Однако из-за непростой и тревожной ситуации на мировых рынках нельзя сбрасывать со счетов и очевидные внешнеэкономические риски.

Профицит платежного баланса в размере 2,1 млрд. долл., сформированный благодаря притоку по финансовому счету за восемь месяцев, пока позволяет обеспечивать стабильность валютного курса в нынешних условиях. Однако формирование дополнительного буфера безопасности явно не помешало бы.

По мнению В.Литвицкого, для улучшения состояния торгового баланса следует увеличивать объемы экспорта продукции машиностроения, химической и пищевой промышленности, поддерживать «в тонусе» металлургический экспорт, «искать способы безопасного наращивания» агроэкспорта.

Для размораживания экспорта зерновых правительство на текущей неделе обещало, что с 1 января 2012 года будет возобновлено возмещение НДС зернотрейдерам (вскоре должен быть разработан соответствующий законопроект). Но вряд ли эта мера сможет стать стопроцентной гарантией от всех внешнеторговых рисков (кстати, экспортеры зерна более эффективным решением в текущих условиях называют отмену экспортных пошлин). Тем более с учетом возможного падения спроса за рубежом на украинский металл, химическую продукцию, машины из-за охлаждения мировой экономики.

Одним из приоритетных вариантов балансировки внешнеторгового сальдо правительство объявило развитие импортозамещающих производств. Однако решение этой задачи сопряжено с очевидными непростыми вызовами и должно быть нацелено, скорее, на среднесрочную перспективу. «Любое импортозамещение будет носить локальный характер, эти товары не будут конкурентоспособными на российском, казахском, иранском рынках, не говоря уж о Западной Европе. Это будут неэффективно вложенные инвестиции - государственные или частные. Нам нужно производить и продавать то, что мы делаем лучше всех в мире или регионе. Нам нужно не отгораживаться от мира, а интегрироваться в него», - отмечает советник президента Украины, член совета НБУ Роман Шпек.

Особенно важной в нынешних условиях становится возможность получения экспортными отраслями качественной финансовой поддержки со стороны банков. Причем кредитные ресурсы могут не только выполнять функцию «подпитки» для решения сиюминутных задач, продиктованных нынешней конъюнктурой международных рынков, но и выступить даже в нынешних непростых условиях в роли катализатора активности экспортеров (для наращивания объемов производства и поиска новых рынков сбыта, производства новой продукции и т.д.).

Эксперты считают, что путь к уменьшению зависимости отечественной экономики от волатильности в мировой может быть проложен через постепенное увеличение выпуска продукции с более высокой добавленной стоимостью. Однако для этого украинским предприятиям необходима модернизация и долгосрочные инвестиции.

Как показывает практика, одним из важных источников таких длинных ресурсов для банковского и корпоративного сектора Украины могут быть средства международных финансовых организаций. Так, структуры группы Всемирного банка и Европейский банк реконструкции и развития достаточно активно сотрудничают с теми украинскими контрагентами, которые отвечают их критериям качества.

На текущей неделе Международный банк реконструкции и развития (входит в группу Всемирного банка) и Укрэксимбанк подписали соглашение о дополнительном финансировании в рамках Второго проекта развития экспорта (ПРЭ-2). Украинский госбанк получит от МБРР 150 млн. долл. под государственные гарантии на 30 лет для поддержки отечественных экспортеров.

Указанное финансирование дополнит существующую кредитную линию в рамках ПРЭ-2 и обеспечит развитие деятельности существующего проекта. За счет полученных средств Укрэксимбанк будет предоставлять средне- и долгосрочные кредиты на финансирование оборотного капитала и инвестиционных проектов, направленных на развитие экспортного потенциала украинских предприятий, в том числе и через украинские коммерческие банки. Конечные заемщики и банки - участники проекта будут отбираться по сог­ласованным совместно со Все­мир­ным банком критериям приемлемости.

Как отметил председатель правления Укрэксимбанка Николай Удовиченко, «финансирование в рамках этой линии означает, что Украина идет по пути создания добавленной стоимости». «Производство продукции с высокой добавленной стоимостью позволяет защитить наш экспорт от существенных конъюнктурных колебаний. Обычно такие предприятия более выживаемые. Они являются авангардом развития экономики любой страны», - подчеркнул банкир.

По словам директора Всемирного банка по Украине, Беларуси и Молдове Мартина Райзера, в случае успешного освоения Укрэксимбанком 150 млн. долл. на протяжении ближайших нескольких лет можно будет поднимать вопрос о дальнейшем увеличении объемов финансирования со стороны Всемирного банка.

«Мы ожидаем, что эти средства будут использовать именно те предприятия, которые увеличат объемы производства добавленной стоимости в стране. Ресурсы, ранее предоставляемые заемщикам по соответствующей программе, направлялись на усовершенствование логистики, повышение эффективности или импорт нового обо­рудования, производство новых продуктов», - проинформировал М.Райзер. «Этот проект мне кажется очень актуальным для Украины. У нас очень хороший опыт работы с Укрэксимбанком. Мы очень надеемся на то, что ситуация в Украине останется стабильной, и любой из клиентов «Укрэкси­ма» сможет спать спокойно благодаря этой кредитной линии», - отметил представитель МФО.

Кроме того, М.Райзер сообщил, что Всемирный банк готовит новую стратегию работы в Украине, которая предполагает 500-600 млн. дол. финансирования в год. Возможность его увеличения будет зависеть от «прог­ресса экономических реформ». «Желательно иметь больше возможностей финансирования, но наши средства ограничены, а спрос очень высокий во всех странах мира. Поэтому украинской стороне стоит показать нам, что наши проекты имеют хороший результат», - констатировал представитель Всемирного банка.

Директор Института экономики и прогнозирования НАН Украины Валерий Геец неоднократно отмечал, что увеличение разрыва между ценами на валюту и ценами на рынке может привести к потере ценовой конкурентоспособности украинской экономики и к формированию условий для дальнейшего увеличения импорта. При таких условиях, очевидно, говорить о нейтрализации за счет наращивания экспорта будет сложно.

Безусловно, активизация продуктивного кредитования экспортеров не способна оперативно решить все нынешние проблемы дефицита счета текущих операций. Однако она может стать залогом того, что девальвационный цикл развития экономики (девальвация - восстановление спроса на импорт при отсутствии импортозамещающих производств - инфляция из-за удорожания энергоресурсов при стабильном курсе - потеря ценовой конкурентоспособности - девальвация) со временем все-таки будет прерван или, по крайней мере, его негативные последствия растянутся во времени.