ЦЕНА ДЕНЕЖНЫХ РЕСУРСОВ — ЦЕНА ДОВЕРИЯ К ГОСУДАРСТВУ

Деньги дешевеют, но не так быстро, как этого желает правительство

В мае и правительство, и Президент опять подняли вопрос об удешевлении банковских кредитов. Президент даже заявил, что для успешного существования украинской экономики необходима ставка по кредитам не выше 20%, подняв тем самым планку КМ, представители которого еще с февраля настойчиво советовали банкам снизить стоимость кредитных ресурсов до 25%. В то же время понятно, что Национальный банк не пойдет на конфликт с отечественными банками. В НБУ хорошо понимают, что тенденции понижения процентных ставок по кредитам реально существуют, однако административными методами ускорить этот процесс не удастся.

Многие банкиры поддерживают политику Нацбанка, направленную на снижение кредитных ставок. Но они не уверены, что НБУ сможет свободно и на длительный срок предоставлять необходимые средства. Резко же снижать депозитные ставки с целью удешевления ресурсов украинские банки не решаются. В условиях достаточно жесткой конкуренции банкиры опасаются, что если какой-то банк начнет снижать ставки, то может начаться отток клиентов в другие банки.

Сегодня вклад банковской системы в экономику страны значителен, более того — он динамично растет. Доля кредитов в структуре активов банков возросла до максимального уровня — 53%. По оценкам Нацбанка, только в апреле объем кредитов, выданных комбанками субъектам хозяйствования, вырос на 400 млн.грн., до 30,1 млрд. грн. В том числе гривневые кредиты за апрель выросли на 100 млн.грн., до 16800 млн.грн., кредиты в иностранной валюте, пересчитанные НБУ в гривневый эквивалент, увеличились на 300 млн.грн., до 13300 млн. грн. Значительно выросли долгосрочные кредиты.

Правда, ставка в 25% для сельхозпроизводителей, на которой настаивал КМ, была достигнута лишь условно. В этом году комбанки кредитуют аграриев (в большинстве случаев) по ставкам более 28%. Однако многие аграрии получили кредиты под 25% и даже дешевле. Повезло, например, клиентам «Укрсоцбанка», который принял решение об адресном снижении ставок для сельского хозяйства до 25%. По той же цене кредитовались и аграрии, подтвердившие свою репутацию в сотрудничестве с АППБ «Аваль». Многие вопросы решались и на местном уровне. К примеру, правительство Крыма договорилось с местными комбанками и филиалами центральных банков установить кредитную ставку для аграриев не более 25% годовых.

Согласно данным НБУ, средняя процентная ставка по кредитам с 15 января по 13 мая 2002 г. снизилась на 2,27 процентных пункта (с 29,67% до 27,4% годовых), тогда как по депозитам — на 2,65 п.п. (с 10,95% до 8,3% годовых). Однако говорить о средневзвешенной процентной ставке по банковской системе — все равно что обсуждать «среднюю температуру по больнице». Ставки имеют значительный разброс в зависимости от валюты, региона, надежности клиента, срока и условий договора и еще множества факторов. И все же реально они зависят от одного — «рыночной цены на деньги».

Основным ресурсом банков на сегодняшний день являются вклады физических лиц. Доверие населения к банковским депозитам растет. Срочные вклады физлиц составляют 72% от всех вкладов. В первом квартале 2002 г. средства в банках увеличивались в основном за счет физлиц — их вклады возросли на 1450,3 млн.грн., или на 13%. При этом население отдает предпочтение депозитам в национальной валюте, которые составляют почти 59,1% общей суммы вкладов. Реально предлагаемые многими банками ставки по гривневым депозитам для физлиц в настоящее время составляют от 20% до 25% годовых. Средневзвешенной ставкой для корпоративных клиентов считается 16—18% годовых за полугодичные ресурсы в гривне и 6—8% годовых — в иностранной валюте.

На сегодняшний день существуют объективные факторы снижения депозитно-кредитных ставок. Прежде всего это беспрецедентно низкий уровень инфляции. За пять месяцев текущего года инфляция в Украине составила 0,0%. Эксперты, впрочем, предсказывают, что в летнее время ожидаемое повышение цен на нефтепродукты и коммунальные услуги приведет к значительному росту уровня инфляции. Насколько они правы — покажет время. Однако есть основания предполагать, что в нынешнем году повышение цен на бензин и ГСМ не приведет к резкому скачку цен на другие товары. К тому же и само удорожание нефтепродуктов, вызванное повышением Россией экспортных пошлин на нефть, будет сглажено растущей конкуренцией между российскими поставщиками. Прогнозировать роль фактора повышения коммунальных услуг практически невозможно из-за его политико-административного характера.

Не менее значителен и факт поразительной стабильности национальной валюты. Даже самые смелые оптимисты ошиблись. Усилиями НБУ и экспортеров, периодически заваливающих валютный рынок долларами, гривня остается как никогда стабильной. В результате клиенты предпочитают класть деньги на гривневые депозиты, а кредиты брать валютные и желательно иностранные.

Денежные вливания из-за рубежа, пусть пока и не очень существенные, заставляют банкиров серьезно задуматься о ставках. Анализировать финансовую экспансию западных стран пока еще рано, хотя повышение кредитных рейтингов Украины и приводит к постепенному повышению кредитных лимитов западных банков. Зато финансовые ресурсы нашего восточного соседа явно ищут себе применение в украинской экономике. По оценкам ряда экспертов в финансово-кредитной системе, российский капитал может выйти на уровень, превышающий показатели других иностранных банков в Украине. За последнее время на украинский банковский рынок вышли четыре российских банка (НРБ, «Альфа-Банк», «Петрокоммерцбанк», «Внешторгбанк»). Только банк «НРБ-Украина» уже прокредитовал предприятия на $20 млн., а если еще добавить «Альфа-банк Украина», «Петрокоммерцбанк», то объемы кредитования переваливают за $50 млн. И это достаточно дешевый ресурс по сравнению с тем, что предоставляют украинские банки. Российские банковские структуры в Украине обслуживают порядка 70% предприятий, связанных с Россией, и около 30% стратегически важных украинских предприятий. К сожалению, в последнее время отмечается тенденция перехода клиентов из украинских банков в пришедшие на рынок российские банковские структуры. При этом привлечение украинской клиентуры осуществляется преимущественно за счет дешевых кредитов.

В сложившейся ситуации стоимость гривневых ресурсов не устраивает не только национальные предприятия, но и самих банкиров. Высокая цена денег приводит к пассивности клиентов, они прибегают к услугам банков только в случае крайней необходимости. Снижение же ставок может реально способствовать быстрому росту кредитных портфелей и динамичному развитию банковской системы. Но снизиться должны и кредитные, и депозитные ставки, причем желательно одновременно и плавно.

В настоящее время банкиры говорят о снижении ставок очень осторожно. Об уменьшении же стоимости кредитов на 2—4% годовых говорят с уверенностью, правда, не называя при этом сроков. Скорее всего, ставки по гривневым депозитам и кредитам на протяжении лета в среднем опустятся до 18% и 25% соответственно. А далее можно будет подумать и о планке, поставленной Президентом. Однако не следует забывать о главном: цена денежных ресурсов — это цена доверия людей к государству. А доверие, как известно, трудно завоевать, но очень легко потерять.

Комментарии банкиров

Елена Липская, ведущий специалист отдела кредитования физлиц «Укрсоцбанка»:

— Банк ведет гибкую процентную политику в зависимости от ситуации на рынке кредитования. В среднем ставки по кредитам в нашем банке снизились с начала года на 2%. Кроме того, правление приняло решение о снижении кредитной ставки для vip-клиентов и всех сельхозпроизводителей до 25%.

Вячеслав Бакал, начальник отдела кредитования «Индексбанка»:

— Ставки на протяжении 2002 года снизились примерно на 5%. На сегодняшний день мы пока не видим предпосылок их дальнейшего снижения для нашего банка. Все зависит от цены на ресурсы.