НЕУСТОЙЧИВОЕ РАВНОВЕСИЕ

С начала года отечественный рынок нефти и нефтепродуктов демонстрирует завидную стабильность. Несмотря на негативные прогнозы, рост стоимости ГСМ находился в пределах, допустимых для стабильного функционирования рынка. Однако большинство участников по-прежнему настроено достаточно настороженно в отношении перспектив ценообразования на светлые нефтепродукты. Этому способствует ряд объективных причин: с одной стороны, повышение мировой цены на нефть, ожидаемый сезонный рост спроса отечественных потребителей — с другой.

В рядах ОПЕК единства нет

К середине марта мировой рынок нефти был разогрет до своего исторического максимума. Средняя цена нефти на мировом рынке, выраженная через так называемую корзину Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), по состоянию на 12 марта составила 31,94 долл./барр. Показатель сохраняется выше верхней границы установленного ценового коридора 22—28 долл./барр. уже 70 торговых дней, начиная со 2 декабря 2003 года. За это время зарегистрированный максимальный ценовой показатель соответствовал отметке 32,75 долл./барр. (5 марта 2004 года).

Финансовые аналитики отмечают, что Организация стран — экспортеров нефти практически утратила контроль над ценообразованием на мировом рынке. Для изменения ситуации страны — экспортеры нефти должны будут значительно увеличить объемы добычи. Но в феврале ОПЕК приняла решение о введении квоты в 1 млн. барр. в сутки и снижении объемов добычи до 23,5 млн. барр. в сутки.

При этом отмечается парадоксальная ситуация. Члены ОПЕК ежедневно добывают 26,1 млн. барр. нефти, что превышает установленную квоту, однако за этот период цены на нефть увеличились на 10%. В надежде изменить сложившуюся ситуацию министр нефтяной промышленности Объединенных Арабских Эмиратов Обаид бен Шеиф аль-Нассери заявил, что ОПЕК отложит принятие решения о сокращении добычи нефти, запланированное на 1 апреля. Заседание ОПЕК по данному вопросу должно состояться 31 марта.

Впрочем, заявление министра ОАЭ может оказаться всего лишь декларацией, поскольку уже несколько дней спустя Объединенные Арабские Эмираты поставили клиентов в известность о сокращении поставок нефти с 1 апреля, что, по словам министра, совпадает с запланированными технико-профилактическими работами на ряде нефтедобывающих объектов. Министр нефтяной промышленности Ирана Биджан Зангене заявил, что его страну устраивает нынешняя ситуация с ценами, и Иран твердо намерен выполнить решение февральской конференции о сокращении нефтедобычи с 1 апреля. Отметим, что Иран является вторым по величине производителем нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии.

Министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес в свою очередь заявил, что решение февральской конференции о сокращении нефтедобычи с 1 апреля остается в силе и будет выполнено. Кроме того, г-н Рамирес снова поднял вопрос о ценовом коридоре ОПЕК. Перед декабрьской конференцией ОПЕК президент Венесуэлы Уго Чавес и его министр нефти заявляли, что высокие цены на нефть являются справедливыми, что ценовой коридор 22—28 долл. за баррель «нефтяной корзины» ОПЕК устарел и, что пора расширить его границы.

Столь упорное желание стран — членов ОПЕК квотировать добычу укрепляется на фоне прогнозов устойчивого роста потребления нефти. Так, в распространенном Международным энергетическим агентством (IEA) докладе Oil Market Report отмечается, что мировой спрос на нефть в 2004 году вырастет в среднем на 1,65 млн. барр. в день. В предыдущем докладе IEA прогнозировало, что по итогам года спрос вырастет на 1,42 млн. барр. в день. Аналитики IEA констатировали, что такое изменение прогноза связано, главным образом, с бурным экономическим ростом в ряде развивающихся стран.

Активность игроков на пике

В течение последних двух месяцев на украинском рынке нефтепродуктов наблюдалась значительная активизация ряда основных игроков. Прежде всего, это касается увеличения объемов переработки нефти и производства светлых нефтепродуктов. По состоянию на середину марта запасы топлива на заводских складах составляли 81,5 тыс. тонн бензинов и 39,5 тыс. тонн дизельного топлива.

В течение февраля цены на все виды топлива постепенно росли. Исключение составило дизельное топливо, зарезервированное для поставок аграриям по фиксированной цене 1700 грн./тонна. Однако трейдеры отмечают достаточно низкий спрос со стороны сельхозпроизводителей, что обусловлено недостатком финансовых средств у аграриев для проведения посевной кампании. Вместе с тем с начала марта ряд компаний начали постепенное снижение стоимости нефтепродуктов, однако в целом по Украине сохранилась тенденция к повышению цен.

Как отметили в пресс-службе «ТД ТНК-Украина», с 1 по 10 марта оптовые цены на нефтепродукты в Украине повысились в среднем на 10—40 грн./тонна, при этом лидером по росту являлись высокооктановые бензины. Умеренная динамика роста вызвана, в первую очередь, стабильными уровнями поставки и переработки нефти на украинских НПЗ в первые два месяца 2004 года. Кроме того, по оценкам маркетологов компании, сезонный рост спроса на светлые нефтепродукты в марте по сравнению с февралем из года в год увеличивается приблизительно на 15%. При этом высокая мировая цена на сырье удерживает стоимость российской нефти, поставляемой в Украину, на уровне, сопоставимом с ценами европейского рынка.

Дополнительным фактором роста цен может стать повышение Россией экспортной пошлины на нефть. По сообщению российских информационных агентств, комиссия правительства РФ по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике приняла решение о повышении с 1 апреля ставки экспортной пошлины на сырую нефть до 35,2 долл. за тонну с действующих 33,9 долл. за тонну. Помимо этого, по оценкам отечественных нефтетрейдеров, российское правительство разрабатывает новую формулу расчета стоимости пошлины на нефть, в результате чего ее размер может достичь 50—60 долл. за тонну. В такой ситуации вполне вероятной представляется реализация сценария, при котором к концу года цена на светлые нефтепродукты в Украине вырастет на 30% и более.

Перестройка на марше

В течение месяца также наметились определенные изменения в структуре отечественного рынка нефти и нефтепродуктов. В середине февраля президент ЗАО «НК «КазМунайГаз» Узакбай Карабалин заявил о рассмотрении компанией целесообразности участия в работе Херсонского НПЗ. Напомним, что казахская компания появилась в Украине уже после прихода других российских НК, приобретя 60-процентный пакет акций «Херсоннефтепереработки» за 6,3 млн. долл. Однако вследствие ряда реорганизаций «КазМунайГаз» контролирует на сегодня 20,2-процентный пакет акций, что, по мнению руководства компании, не позволяет эффективно управлять предприятием. В данный момент управление на заводе осуществляет российская НК «Группа «Альянс», владеющая 27-процентным пакетом акций.

«Корпоративный передел», который возможен вследствие решения казахской стороны, достаточно серьезно может отразиться на планах компании по расширению собственной сети АЗС. Тогда как в планах «Альянса» было увеличение количества автозаправочных комплексов до 200 к концу текущего года. Тем более что право первоочередного приобретения казахского пакета акций ХНПЗ имеет российская нефтяная компания «Роснефть», которая достаточно тесно сотрудничает с заводом. Не исключено также, что на данный пакет может претендовать и правительство — для консолидации пакетов отечественных НК в уставном фонде национальной вертикально-интегрированной нефтяной компании.

Продолжила расширение сети розничной торговли нефтепродуктами и компания «Укрнафта». В начале марта Антимонопольный комитет разрешил ей приобрести 35 автозаправочных станций у компании «Евротрейд» (Днепропетровск). Таким образом, «Укрнафта» продолжила реализацию планов по расширению собственной сети АЗС, которая на сегодня составляет 175 комплексов.

Правда, в процессе последнего приобретения не обошлось без курьезных сенсаций. АМКУ взамен на разрешение потребовал от «Укрнафти» отказаться от контроля над компанией «Лукойл-Киев» до конца этого года путем отчуждения своих акций, которых, по данным АМКУ, у компании более 50%. Требование Антимонопольного комитета вызвало достаточно широкий резонанс среди экспертов, поскольку свидетельствовало о контроле «Укрнафти» над сбытовой сетью «Лукойл-Украина».

Однако на следующий день пресс-служба холдинга внесла ясность в происходящее, сообщив, что предприятие с иностранными инвестициями (ПИИ) «Лукойл-Украина» и другие предприятия, координируемые «Лукойл-Украина Холдинг», не являются акционерами (учредителями) ЗАО «Торговый дом «Лукойл-Киев», которое эксплуатирует сеть АЗС под брэндом «Лукойл» в Киеве и области. Правда, возникает вопрос: каким образом предприятие может использовать торговую марку «Лукойл» и реализовывать в столице светлые нефтепродукты, происхождение которых не имеет отношения к лукойловскому холдингу, и почему руководство холдинга до сих пор не отреагировало на ситуацию, хотя деятельности российской компании в Украине может быть нанесен значительный ущерб?

Еще одним лидером рынка по расширению сети стал НАК «Нафтогаз України». По словам ее главы Юрия Бойко, компания также изменила прогноз увеличения сети автозаправочных станций в этом году на 33%, или на 50 комплексов больше по сравнению с планируемыми ранее 150 АЗС. По его словам, 200 АЗС позволят полностью реализовывать продукцию Шебелинского газоперерабатывающего завода, а наиболее приоритетным регионом для развития сети руководство НАК считает АР Крым. Напомним, что на сегодняшний день в десяти регионах страны уже работают 123 заправки, 52 из которых расположены в Харьковской области, 27 — в Киевской, 7 — в Полтавской, а остальные — в Житомирской, Сумской, Львовской, Кировоградской, Черновицкой, Волынской и Закарпатской областях.

По оценкам экспертов, такое расширение отечественными компаниями собственно сети может достаточно позитивно отразиться на ситуации на национальном рынке нефтепродуктов. Прежде всего речь идет о сетях АЗС, контролируемых государственными компаниями. Пожалуй, впервые на рынке нефтепродуктов сложились предпосылки к тому, что правительство сможет влиять на рынок, не используя административных рычагов. В такой ситуации вполне ожидаемым будет выполнение подписанных между нефтяниками и Кабмином двух меморандумов о координации действий в вопросах реализации светлых нефтепродуктов. В то же время не исключено, что при сохранении роста мировой цены на нефть и введении Россией высоких экспортных пошлин на сырье ситуация на рынке может быть дестабилизирована уже к осеннему ценовому пику, когда правительству вновь придется прибегнуть к административному давлению на операторов рынка нефти и нефтепродуктов.