Грн/дол.: не конвертуйте гривні. Зарано

Після січневого стрибка долара зараз уже запізно планувати візит до обмінного пункту. З конвертацією гривні в валюту (за потреби) краще зачекати до весни, зробивши короткий банківський вклад у гривні. Навесні гривня «відтане», як і українські міста та села. Тож не поспішайте.

Валютні рекорди

Січень — місяць валютних рекордів. ZN.UA ще в жовтні минулого року прогнозувало практично неминучу зимову девальвацію гривні. Хто хотів, той почув. Так і сталося. У першій половині січня валютний ринок пережив шок і хаос (пік паніки припав на міжбанківські торги 7 і 8 січня). Схоже, на певний час ситуація вийшла з-під контролю Національного банку України. Плавної девальвації не вийшло. Не надто допомогли й валютні інтервенції (майже 8,2 млрд дол. за грудень і січень) та історично рекордні 57,3 млрд дол. золотовалютних резервів за підсумками минулого року. Девальваційний стрибок спричинив, зокрема, надто солодкий для імпортерів курс. Він сягав (продаж) ледь не 44 грн/дол. і 52 грн/євро.

ВАС ЗАЦІКАВИТЬ

Курс валют в 2026 році: плюси та мінуси обраної політики Нацбанку

Зимовій девальвації гривні є пояснення. Далися взнаки важка оборонна ситуація, енергетичний терор, конвертація святкової виручки торгівлі, роз’яснення Єврокомісії щодо технічних параметрів 90-мільярдної позики (на покриття розривів у бюджеті передбачено лише третину траншу, решту — на оборонні потреби), позиція Міжнародного валютного фонду, бюджетні виплати фінішу року, закупівля додаткових обсягів енергоносіїв.

Однак зі стартом третьої декади січня долар перейшов у режим стандартних коливань. І цьому також є пояснення. Ажіотаж на ринку поступово сходить нанівець. Та й зусилля НБУ повернути собі кермо, схоже, увінчалися успіхом. Нацбанк змушений демонструвати рішучість і силу. Адже приваблива гривня — це складова частина фінансування гігантського дефіциту бюджету. Крім того, гривневі вклади у банківській системі на понад 1 трлн грн можуть «захвилюватися». Плюс гривневі державні цінні папери й кеш під подушкою — все разом величезна сума. Будь-який переполох на валютному ринку спонукає людей вигрібати навіть кишенькову готівку на повсякденні потреби й купувати, на перший погляд, не конче потрібну сотню доларів чи євро.

На початку грудня минулого року охочі могли конвертувати національну грошову одиницю за курсом близько 42 грн/дол. і 49 грн/євро. Але вже в січні на чорному й сірому ринках (продаж) долар сягав 44 грн, а євро — 52 грн. Наразі гривня вже відіграла у долара та євро близько 50–70 копійок. Проте є всі підстави сподіватися, що навесні гривні стане ще краще. Тож хто не встиг «перевернутися» у валюту, згодом може це надолужити.

Курс гривні-2026. Чи відпустить НБУ «ручник»?

Гроші під рукою

Тримати гривневі активи під подушкою і небезпечно, і неефективно. Але ж віддавати гроші банкам у довгу (на довгий термін) — страшно. Щоправда, існує консервативна стратегія, яка передбачає миттєвий доступ до гривневих коштів. Дочекатися вдалого часу для конвертування гривні в валюту можна на депозитах, або поточних рахунках, доступ до яких не обмежений.

Тобто ви можете відкрити депозит онлайн. За потреби, через умовні п’ять хвилин закрити його і вивести кошти на банківську карту. Причому відсотки нараховуються за кожну повну добу перебування гривні на депозиті. Такий банківський продукт існував і раніше. От тільки відсоткова винагорода в мирні часи була, радше, символічною. Тепер інакше.

Зараз банки дуже раді навіть гривні «до запитання». Так, потужні банки, що очолили рейтинги з надійності й посіли чільні місця в тесті на стресостійкість, пропонують 5–6% (залежно від розміру вкладу). Такий депозит, по суті, є аналогом звичайного поточного рахунку. Інфляції такий відсоток, звісно, не компенсує. Проте відшкодує частину витрати у випадку, якщо курс валют помірно зростатиме.

Курс долара в Україні: якого цінового коридору триматиметься Нацбанк весь 2026 рік

Для прикладу. Припустимо, ви розмістили на депозиті з можливістю миттєвого виводу коштів гривневий еквівалент 1 тис. євро під 5,5% річних. Припустимо також, що курс євро до гривні залишатиметься плюс-мінус стабільний. Через місяць ви отримаєте відсоткову винагороду від банку, що буде рівнозначна майже 0,20 копійки плюс на кожному євро. Відповідно, через два місяці винагорода становитиме 0,40 копійки і так далі. Навіть якщо курс євро зросте, отримані відсотки принаймні компенсують вам різницю при конвертації.

Гривнедефіцит

Ще пару тижнів тому здавалося, що долара не спинити. Проте зараз тренд на зміцнення гривні став переважати. Звісно, сподіватися на повернення старих курсів марно. Але ймовірність часткового зворотного ходу «зеленого» до 42 грн 50 коп. (можливо, навіть трохи нижче) таки існує. Чіткі ознаки розвороту отримаємо, найшвидше, в березні поточного року. Весняний настрій гривні має бути позитивним. Весна та літо — час пожвавлення ділової активності. З долара доведеться виходити. Робоча грошова одиниця української економіки все ж таки гривня.

Долари не огірки. В банку не засолиш. Валюту, «нахомячену» в січні, незабаром декому доведеться «зливати» (для прожиття або для бізнесу). Хтось примудрився конвертуватися на піку зимової вартості, тому не факт, що при зворотній конвертації буде зафіксовано прибуток, а не нуль або мінус, адже:

•  ФОПам, що звітують щоквартально, саме час (до 10.04.2026 року) сконцентрувати значні гривневі суми для сплати єдиного податку та військового збору;
• населення у весняні місяці не надто поповнює власні валютні запаси;
• агросектору потрібно «скидати» валюту, незважаючи на курс, і розпочинати новий агроцикл;
• саме у весняний період отримаємо «таблетки» для валютного ринку — стартові надходження з 90-мільярдного кредиту від партнерів.

ВАС ЗАЦІКАВИТЬ

Як почуваються депозити в гривні в умовах валютної лихоманки

Щоправда, й валютні заворушення точно не останні поточного року. Дестабілізуючих факторів достатньо. Новий міністр оборони Михайло Федоров заявив: «Міністерство оборони потрапляє в мої руки з мінус 300 млрд (грн)». Цих коштів не передбачено в держбюджеті. Тож наступні етапи девальвації гривні будуть одним із джерел поповнення бюджету. Але до середини літа цим можна не перейматися. Невизначеність щодо перспектив зовнішнього фінансування наступного 2027 року, безумовно, впливатиме на стійкість національної грошової одиниці. Але принцип сезонності знову має спрацювати. Взимку на валютному ринку завжди гаряче, а навесні й у першій половині літа напруга спадає. Однак після літа завжди настає осінь. Тож настане час знову запасатися валютою.

Золотий валютний кіловат

До речі, наслідком січневого зростання курсу валют є січневі квитанції за електроенергію. Вони стали справжнім шоком для бізнесу. Маємо нові високі прайс-кепи (цінові обмеження), суттєво зростає імпорт електроенергії. Тепер кіловат для бізнесу майже втричі дорожчий, ніж у платіжках для населення. Але ціна електроенергії є складовою ціни будь-якого товару, тож це суттєва частина вартості умовного буханця хліба, пляшки кефіру, філіжанки кави тощо.

ВАС ЗАЦІКАВИТЬ

Комунальні послуги: яким буде тариф на світло з 1 лютого

Ось динаміка зростання ціни кіловата електроенергії для ФОПів і комерції загалом (це Львівщина, в інших областях зростання ще суттєвіше):

— грудень 2025 року — 9 грн 55 коп.;

— січень 2026 року — 12 грн 34 коп.;

— лютий 2026 року — 13 грн 74 коп.

У разі подальшого стрімкого підвищення курсу валют й без того золота електроенергія для бізнесу може перетворитися на діамантову. Адже для розрахунку за імпортовану електроенергію, частка якої значно збільшилася, потрібна саме грошова одиниця єврозони. У НБУ іншого виходу немає. Ще й через це найближчим часом слід вгамовувати курс валют. Інакше маркети віддзеркалять зростання ціни електрики для виробників цінами на продукти та товари.

З грудня 2025 року до лютого 2026-го тарифи на електроенергію в платіжках для комерції зросли на 45%. Вартість палива «приготувалася». Тому Нацбанку доведеться давити на долар та євро. Отже, якийсь час саме короткі гривневі активи нестимуть мінімальні ризики для ваших особистих фінансів.

Проте є серйозний нюанс. На сьогодні між українською стороною та МВФ існують жорсткі розбіжності. Адже деякі вимоги міжнародного кредитора є неприйнятними для України. Але до кредиту МВФ прив’язано європейський мегатранш. Тож пошуки компромісної точки дотику будуть непростими. А будь-яка затримка узгодження позицій сторін може зробити весну на валютному ринку бурхливою. Хоча зрештою порозуміння буде знайдено. Іншого шляху просто не існує.