Ноябрьское потепление

Опубликованные 10 ноября данные Национального банка о состоянии денежно-кредитного рынка за прошлый месяц принесли мало поводов для торжества. Впрочем, особенного позитива вряд ли стоило ожидать: октябрь подбросил отечественным банкам целый ряд тяжелейших за последние годы испытаний на прочность. Тем временем в ноябре начало появляться все больше положительных новостей как для самой банковской системы, так и для ее вкладчиков.

Зарегистрированное официальной статистикой НБУ снижение общего объема депозитов в октябре выглядит, на первый взгляд, не таким уж значительным — 2,7%, причем депозиты юрлиц сократились всего на 0,6%. Однако на самом деле падение было куда более серьезным: гривневые депозиты в банковской системе уменшились за прошлый месяц на 9,2%, а валютные — на 6,1% (в долларовом выражении).

Дело в том, что в цифры Нацбанка закралась довольно значительная статистическая «погрешность», которая объясняется необходимостью пересчета валютной составляющей банковских пассивов в соответствии с изменениями официального валютного курса. Банковские депозиты в валюте составляют около трети их общего объема. Ну а поскольку курс доллара к гривне в прошлом месяце укрепился на 18,5%, соответствующее подорожание пришлось учитывать при статистических подсчетах их гривневого эквивалента.

В наибольшей степени в октябре ожидаемо сократились гривневые депозиты физлиц — на 12,4 млрд. (9,8%). Однако, как отмечается в сообщении НБУ, после принятия антикризисного постановления «на денежно-кредитном рынке стали заметны признаки постепенной стабилизации ситуации». Так, в конце октября, как утверждают в Нацбанке, динамика срочных депозитов физлиц уже носила устойчивый восходящий характер. За период с 23 октября по 1 ноября их объем увеличился на 7,5 млрд. грн.

Но если октябрьские события — дела уже минувших дней, то какие тенденции наблюдаются в финансовом секторе сейчас? Отрадно, что за две последние недели появилось немало новостей, свидетельствующих о постепенном улучшении ситуации.

Одним из ключевых событий стало принятие парламентом антикризисного закона, открывшее дорогу для получения Украиной финансовой поддержки от Международного валютного фонда. Как известно, совет директоров МВФ на заседании 5 ноября принял решение о предоставлении Киеву стабилизационного кредита stand-by на общую сумму 16,4 млрд. долл.

Как отмечают аналитики Укрсиббанка, выполнение требований МВФ предполагает более жесткое государственное регулирование, что обычно негативно воспринимается инвесторами. «Следует заметить, что в случае Украины соблюдение условий МВФ как раз несет позитив для экономики, делая ее менее зависимой от текущей политической обстановки, а значит, более прогнозируемой», — указывают они на позитивную сторону заключения нашей страной соглашения с этой международной организацией.

Вслед за коллегами из МВФ о готовности оказать финансовую поддержку Украине заявил президент Всемирного банка Роберт Зеллик. «Мы работаем вместе с Международным валютным фондом по поддержке Украины», — сказал он 12 ноября на пресс-конференции в Вашингтоне, посвященной заявлению банка об увеличении поддержки развивающимся странам.

О своем намерении оказать поддержку украинским банкам заявили и представители Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) в ходе состоявшегося на прошлой неделе банковского форума Адама Смита в Киеве. Как сообщил руководитель проектов ЕБРР в финансовом секторе Украины Александр Павлов, учреждение намерено приобретать миноритарные пакеты акций банков, которые будут соответствовать его критериям. Также он заявил, что ЕБРР будет поддерживать экономику Украины, открывая местным банкам кредитные линии по торговому финансированию, для финансирования развития малого и среднего бизнеса и внедрения энергосберегающих технологий.

Об улучшении настроений в отношении нашей страны среди частных иностранных инвесторов свидетельствует значительное сокращение премий по кредитным дефолтным свопам Украины (CDS), которые являются одним из наиболее часто используемых инвесторами показателей кредитного риска по долговым обязательствам (рынок этих инструментов сегодня оценивается в 45 трлн. долл.). CDS представляют собой договор, подобный страховому, который предусматривает компенсацию убытков по облигациям в случае невыполнения эмитентом своих обязательств. Покупатель такой страховки платит страховую премию в обмен на компенсацию убытков в случае дефолта.

За последние две недели премии по пятилетним CDS Украины, достигавшие в конце октября исторического максимума в 2750 пунктов, сократились на 40% (до 1650 пунктов). И хотя такой их уровень все еще очень далек от желаемого, сам по себе этот факт свидетельствует о значительном улучшении оценок в отношении платежеспособности Украины.

Первый транш МВФ в размере 4,5 млрд. долл. уже поступил на счета Национального банка. Так что украинский банковский регулятор получил уже не только психологическую, но и серьезную материальную поддержку в его способности противостоять кризисным тенденциям.

В первую очередь это касается валютного курса, чрезмерно резкие колебания которого были одним из основных факторов октябрьской нестабильности, снижая склонность украинских граждан хранить сбережения в национальной валюте. За последние две недели, благодаря массированным интервенциям, Нацбанку удалось стабилизировать курс межбанковского рынка на отметках 5,77—5,80 грн./долл. В этой связи чрезвычайно важно подчеркнуть, что, по свидетельствам участников рынка, НБУ в ходе последних торговых сессий удовлетворял заявки на покупку валюты на 100%.

Как заявил 12 ноября президент Ющенко, снижение валютных резервов уже удалось остановить. При этом он подчеркнул, что у Украины есть достаточно ресурсов для обслуживания внешних платежей корпораций, банков, правительства. Помимо этого, достаточно валютных резервов для выплат населению по депозитам.

Эта точка зрения совпадает и с мнением независимых экспертов. Так, в обзоре финансовых рынков АБ «ИНГ Банк Украина» отмечается, что иностранные банки и компании все еще активно поддерживают своих «дочек» в Украине. С учетом этого и других факторов аналитики оценивают шансы массового дефолта украинских банков по их внешним обязательствам как достаточно низкие. «В то же время, — отмечают они, — благодаря устойчивой поддержке НБУ вероятность дефолта банков по внутренним обязательствам также невысока. Кроме того, запрет НБУ на досрочное закрытие срочных депозитов сократит дальнейшее резкое увеличение разрыва.

Значительные объемы изъятия депозитов из национальной банковской системы не привели к дефолту других банков. Основная масса разрыва гривневой ликвидности была, очевидно, покрыта за счет кредитов НБУ, поскольку на местном денежном рынке сохранялся дефицит ликвидности. Таким образом, мы считаем, что шансы массового дефолта из-за изъятия депозитов не увеличились».

Национальный банк, очевидно, не намерен отказываться от активной ресурсной поддержки своих подопечных. В прошлом месяце для обеспечения ликвидности банковской системы НБУ осуществил операции по рефинансированию банков на 29,2 млрд. грн. — рекордный показатель за несколько последних лет.

В ноябре банковский регулятор не только значительно расширил перечень принимаемых при рефинансировании залогов, но и объявил о решении проводить тендеры по поддержанию ликвидности банков на среднесрочный период еженедельно. Срок рефинансирования и виды обеспечения по кредитам, как подчеркивают в НБУ, будут определяться в зависимости от ситуации на денежно-кредитном рынке и сообщаться при объявлении тендера.

Хорошая новость для банкиров — это и приход инвесторов в оказавшиеся проблемными банки. Ноябрь принес сообщения о продаже 68% Проминвестбанка братьям Клюевым, обязавшимся «влить» в учреждение около
5 млрд. грн. 86,7% акций банка «Надра» приобрел Дмитрий Фирташ.

Конечно, заявлять о полном решении банковских проблем пока преждевременно. О сохраняющейся в банковской системе напряженности свидетельствуют, в том числе, и остающиеся достаточно высокими ставки межбанковского кредитного рынка.

Ставки на денежном рынке несколько снизились, KievPrime overnight (основной индикатор стоимости гривневых ресурсов на межбанковском рынке) опустилась до уровня стоимости рефинансирования НБУ (с 22 до 15%). Однако стоимость по тридцатидневным и более долгосрочным ресурсам по-прежнему превышает 20% годовых.

И это — хорошая новость для вкладчиков, конкуренция за которых заставляет банки сейчас не только поднимать ставки по вкладам, но и предлагать все более широкий выбор депозитных продуктов. Так, по данным НБУ, среднемесячная процентная ставка по срочным депозитам в национальной валюте в прошлом месяце выросла сразу на полтора процентных пункта (п.п.), что составляет более 70% прироста этого показателя с начала года (2,1 п.п.).

В нынешних условиях даже у достаточно крупных банков ставки по гривневым депозитам сроком на один год без возможности снятия и пополнения достигают 20%, а у небольших — и выше. Это делает банковские вклады едва ли не единственной и наиболее привлекательной альтернативой для защиты сбережений от инфляции, поскольку как вложения в недвижимость, так и ценные бумаги выглядят сейчас значительно более рискованными.

Большинство экспертов ожидают отмены ограничений Национального банка на досрочное снятие депозитов еще до конца нынешнего года. Как известно, сумма выплат из Фонда гарантирования вкладов физических лиц была увеличена одной из норм антикризисного закона до 150 тыс. грн. Наличие государственных гарантий, готовность Национального банка поддерживать банковскую систему ресурсами, а государства в целом — осуществлять необходимые вливания в капитал в случае возникновения проблем у тех или иных банков — делают нынешние позиции банковской системы уже достаточно устойчивыми, чтобы обеспечить надежность возврата клиентских депозитов.

Мнение эксперта

Валерий ПАЦУЙ, начальник управления розничного бизнеса ПУМБ:

— Ставки по депозитным продуктам большинства отечественных банков достигли максимума, причем это связано не только с кризисными явлениями, но и с сезонной активностью. Дело в том, что в предновогодний период все банки активизируют свою деятельность по привлечению средств частных клиентов, поэтому и в предыдущие годы ставки достигали своего максимума именно в это время.

Что касается Первого Украинского Международного банка, то мы предлагаем своим клиентам не только конкурентоспособные процентные ставки по депозитам, но и новые депозитные продукты, параметры которых учитывают особенности нынешней нестабильной ситуации на финансовом рынке и способны удовлетворить потребности самых взыскательных клиентов.

В рамках депозитного вклада «Валютный коктейль» наш банк выступает финансовым консультантом и предлагает клиентам разместить денежные средства одновременно в трех валютах: гривнях, долларах США и евро. Оптимальная валютная структура депозита «Валютный коктейль» позволяет клиентам минимизировать валютные риски и получить максимальный доход.

Тем клиентам, которые планируют накопить денежные средства для покупки недвижимости или автомобиля, мы предлагаем депозитный вклад «Накопительный». В рамках этого депозита клиент получает доход по высокой процентной ставке с ежегодной выплатой процентов и возможностью досрочно расторгнуть депозит в случае осуществления планируемой покупки без потери начисленных процентов.

Депозитный вклад «Супер Депозит!!!» совместил в себе самые выгодные преимущества: высокие процентные ставки, возможность пополнения без ограничений и возможность пользоваться 50% депозитных средств в течение всего срока действия депозита без потери начисленных процентов и без обращения в банк. Выплата процентов по данному вкладу осуществляется ежемесячно.

Новый депозит с авансовой выплатой процентов позволит клиентам защитить свои денежные средства от инфляции благодаря выплате процентов в момент размещения депозита. Дополнительным преимуществом данного продукта является возможность его пополнения без ограничения в течение всего срока действия депозита.