«Газовые» облигации евробондам не помеха

Распыление пакета облигаций государственного внешнего займа Украины, выпущенных в 1995 году в счет погашения долгов перед РАО «Газпром» на номинальную сумму $1,4 млрд., повышает суверенный риск Украины как заемщика на международном рынке, заявил в интервью агентству «Интерфакс-Украина» заместитель председателя Национального резервного банка России (НРБ) Вячеслав Юткин.

В сентябре 1997 года банк «Международная финансовая компания» (Москва), являющийся одним из крупнейших держателей ОГВЗ, резко активизировал деятельность по продаже своего портфеля, используя приближающееся размещение Украиной еврооблигаций. По данным «ИФ-У», объем сделок МФК с ОГВЗ за последние четыре месяца составил около $500 млн., из них в сентябре - около $200 млн. Сделки заключались без выставления открытых котировок и перерегистрации прав собственности в НРБ, который является депозитарием этих облигаций, сообщил В.Юткин.

Первоначально в собственности МФК находились «газовые» облигации на общую номинальную сумму $400 млн. со сроками погашения в 2004-2007 годах.

По данным «ИФ-У», доходность ОГВЗ по итогам сделок составляла около 17-20% годовых к погашению. Ежеквартальный купонный доход по ОГВЗ составляет 8,5% годовых.

Зампредседателя НРБ считает, что продажа ОГВЗ небольшими объемами иностранным покупателям создаст непредсказуемый рынок и это должно отразиться на кредитном рейтинге, над присвоением которого по заказу Украины работают в настоящее время три рейтинговых агентства. Правительство Украины, утверждает он, упустило удобный момент для связывания всех выпущенных ОГВЗ накануне присвоения кредитного рейтинга и выпуска, когда они находились в собственности лишь трех держателей: НРБ, МФК и Минфина Украины.

Украинские официальные лица, по-видимому, иного мнения. По мнению Александра Морозова, вице-президента компании «Госинвест Украины», являющейся агентом Минфина по обслуживанию ОГВЗ, разбивка займа на квартальные серии объемом по $35 млн. и дальние сроки погашения снижают непосредственное влияние цены сделок с«газовыми» облигациями на возможную цену размещения евробондов.