Оборонные технологии в Украине — позиция венчурных инвесторов

Полномасштабное вторжение России в Украину, война на Ближнем Востоке привели к изменениям в подходе к делу крупных игроков оборонного рынка. Понимая угрозу со стороны России и других геополитических конфликтов, страны Запада начали уделять больше внимания своей обороноспособности. Пользуясь благоприятными условиями, многие предприниматели и разработчики адаптируют свои решения для военного использования.

Венчурное инвестирование

Появление большого количества прорывных компаний подкреплено быстрым увеличением объема венчурного инвестирования. Согласно данным Pitchbook, объем инвестиций между 2015-м и 2023 годами возрос в 12 раз — с 412 млн до 5 млрд евро, и всего 10% из них были осуществлены в Европе, а 82% — в США. Одна из ключевых причин: финансирование военных технологий — сложная тема для институционалов, являющихся инвесторами в ведущих венчурных фондах Европы.

Институциональные инвесторы обычно не вкладываются в оборонные технологии, потому что не хотят ассоциироваться с инструментами, несущими смерть другим людям. Даже если эти люди — российские оккупанты. Зато в США многие крупные и известные инвесторы, такие как Andreessen Horowitz, New Enterprise Associates, Google Ventures, Founders Fund или General Catalyst, имеют по меньшей мере по 80 договоров каждый в сфере двойного назначения (dual use tech) с 2016 года.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Регулирование искусственного интеллекта в военной сфере: ограничение или поощрение?

Драйвером изменения принципов фондов являются масштабные инвестиции стран Европы в собственное перевооружение после февраля 2022-го. Большинство членов НАТО приближается к целевому уровню оборонных затрат в 2% ВВП, и уже ведутся дискуссии о повышении этого показателя до 3%. Так, Германия еще весной 2022 года создала фонд на 100 млрд евро для модернизации своей армии. Такой климат создает условия для появления и развития десятков компаний, которые развивают решения для военных в сфере кибербезопасности, разведки, дронов и других технологий.

Кроме того, объявление НАТО о создании фонда NATO Innovation Fund в размере 1 млрд долл. в поддержку стартапов, которые разрабатывают технологии, имеющие стратегическое значение для целей обороны и безопасности, знаменует ключевой момент в интеграции инноваций в оборонном секторе.

Но сейчас отечественный рынок не ощущает этих изменений. Западные венчурные фонды инвестируют в оборонные компании, которые базируются в странах НАТО. Украина стала для них тестовым полигоном, куда разработчики привозят свои решения для их проверки на реальном поле боя. Наши же компании вне фокуса западных фондов.

Новые технологии против вторжения

Оборонные технологии, или defence tech, охватывают широкий спектр инновационных решений, призванных повысить возможности и эффективность вооруженных сил. Главная общая характеристика большинства стартапов в этой сфере — упор на двойное назначение.

Это означает, что компании, разрабатывая решения для военного применения, делают их актуальными и для гражданского использования. Что позволяет им расширить потенциальный рынок и не зависеть от геополитических изменений.

Среди ключевых направлений в сфере технологических оборонных инноваций выделяются военные дроны и роботы. Боевые действия в Украине продемонстрировали важность беспилотных летательных аппаратов для разведки, поражения и связи. Также потенциал есть у наземных автономных роботов, способных заниматься разминированием, транспортировкой, эвакуацией раненых и даже огневой поддержкой.

Ведущие европейские компании, разрабатывающие автономных роботов, — ARX Robotics с поддержкой немецкого Министерства обороны, а также эстонская Milrem Robotics. Так, роботизированные платформы Themis эстонской компании уже активно используют ВСУ, и стороны обсуждают совместное производство.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Украинские госслужащие просят деньги у ЕС для развития отечественной оборонной промышленности

Важным эффектом роста геополитического напряжения стало увеличение киберугрозы. Хакерские группы все чаще атакуют цифровую инфраструктуру Европы, ставя под угрозу критически важную инфраструктуру. Это послужило причиной бума на рынке кибербезопасности в регионе, объем которого удвоился между 2016-м и 2023 годами до 41 млрд долл.

Еще одно направление, где технологические компании помогают военным силам, — разведка. Способность использовать летательные средства и спутники с инновационными техническими и программными составными частями для лучшего понимания действий противника дает значительное преимущество на поле боя. Один из лидеров в этом — немецкая Quantum Systems, специализирующаяся на беспилотных авиационных системах, которые обеспечивают критически важную воздушную разведку. Интересно, что компания имеет исследовательский центр в Украине.

Но и украинским разработчикам есть что предложить в этом направлении. Местные инженеры значительно продвинулись в разработке дронов и изготовляют десяток моделей разведывательных БПЛА, способных в будущем конкурировать на мировом рынке. Особенно стоит отметить Shark, изготовленный компанией «Укрспецсистемс», и «Лелеку-100» от Deviro.

EPA-EFE/KATERYNA KLOCHKO

Бум технологии искусственного интеллекта (ИИ) не обошел и военное дело. Благодаря новейшим технологиям машинного обучения, аналитики имеют возможность автоматизировать и ускорить процесс обработки стратегических данных. Одна из передовых компаний в этом направлении — французская Preligens, системы которой способны самостоятельно обрабатывать спутниковые снимки.

Но самой амбициозной компанией, которая разрабатывает ИИ для военных целей, является немецкая Helsing, которая описывает свою технологию как «искусственный интеллект на защите демократии». Платформа компании способна собирать данные с разных типов объектов на поле боя, создавая самую точную карту боевых действий для принятия эффективных, а также морально лучших решений. Helsing действует в Украине с 2022 года.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Если бы Украина сфокусировалась на технических средствах, это бы изменило логику войны и уменьшило потери — Бутусов

Украинские разработки

После российского вторжения в Украине появились сотни энтузиастов, развивающих новые решения, которые будут помогать уничтожать врага. По состоянию на март 2024-го в отечественном кластере для развития военных технологий Brave 1 были зарегистрированы более 1200 проектов. Но большинство из них находится на ранней стадии развития, и их команды не имеют опыта для преобразования проектов в полноценный бизнес.

Одна из основных проблем, с которыми сталкиваются молодые разработчики украинских оборонительных решений, — поиск финансирования. Чтобы изменить ситуацию, украинским компаниям нужно придерживаться таких рекомендаций:

• разрабатывать продукт, который будет иметь перспективу либо двойного назначения, либо продажи за границу;
• не бояться партнерства с иностранными компаниями, особенно имеющими опыт в продаже военной техники на своих рынках;
• быть готовыми отдавать часть контроля над компанией на рыночных условиях: до 10–15% компании на Pre-Seed раунде и 20–30% на Seed раунде. Помните, лучше построить успешную компанию, но оказаться с долей в 10%, чем так и остаться с «гаражной идеей»;
• учитывать особенности европейского венчурного рынка и не тратить время на фонды, которые не могут инвестировать в defence tech компании, даже двойного назначения;
• на ранних стадиях целесообразнее фокусироваться на акселераторах и частных инвесторах, которые более гибкие. Им не нужно согласовывать инвестиции с собственным мандатом, как в инвестиционных венчурных фондах, инвесторами которых часто являются институционалы;
• на более поздних стадиях, когда уже создан проверенный готовый продукт, следует искать иностранные венчурные фонды, имеющие в портфеле несколько defence tech компаний. Сектор обороны на Западе чрезвычайно зарегулирован, так что наличие опытного инвестора может значительно помочь с продажами.

В контексте defence tech Украина имеет возможность занять долю в секторе технологий двойного назначения и оборонных технологий, с учетом текущей макроэкономической ситуации и интереса к технологиям безопасности. У глобальной геополитической ситуации нет признаков нормализации, поэтому даже после окончания российского вторжения военные технологии, созданные на основе реального боевого опыта, будут иметь спрос в мире. Но путь на международные рынки будет достаточно сложным, и значительным успехом станет результат, если хотя бы пять компаний выйдут на стабильные продажи не только в Украине, но и за рубежом.

***

Действия России изменили отношение стран Европы к обороне, что превратило бывшую фантомную defence tech индустрию в одно из наиболее интересных региональных венчурных направлений. С учетом относительной новизны этих изменений оборонная индустрия Европы находится на этапе трансформации, которая создает окно возможностей для украинских компаний.