Банки скребут по сусекам. Истощение ресурсной базы ведет к удорожанию денег

Похоже, 2005 год еще не исчерпал своих финансовых сюрпризов. Cверхликвидность банков, царившая весной и в начале лета и позволившая им серьезно понизить депозитно-кредитные ставки, за лето потихоньку улетучилась. У отечественных банкиров опять мало денег и они с тревогой ожидают осени, которая традиционно связана с активизацией заемщиков. Масла в огонь подливают слухи о неминуемом укреплении гривни. Брать кредиты в дешевеющем долларе очень выгодно, и украинцы устремились в банки. Банкиры ответили адекватно — на 1—2% увеличили ставки и ужесточили условия займов. Однако это не решило проблему денежных ресурсов. Большинство банкиров сходятся во мнении, что осенью деньги подорожают для всех — и для банков, и для их клиентов.

Напомним, что, встретив год с кризисом ликвидности, наши банкиры, повысив ставки и активно привлекая депозиты населения, в кратчайшие сроки сумели справиться с недостатком ресурсов и уже в первые месяцы весны обладали избытком денежных средств. В то же время политическая нестабильность и неопределенность положения многих предприятий привели к серьезному снижению спроса на кредиты и вынудили банкиров всерьез заняться микрокредитованием, автокредитами и ипотекой.

Возникший избыток ликвидности послужил нашим финансистам хорошим поводом для снижения ставок привлечения гривни, а заодно позволил сократить разрыв между валютными и гривневыми ставками. По оценкам банкиров, до лета ставки по гривневым депозитам снизились в среднем с 19 до 14%. Однако народ продолжал нести деньги в банковские учреждения с завидным упорством.

Летом ситуация начала меняться. Нет, ставки по депозитам понижать продолжали. Во многих крупных банках положить гривню на депозит стало возможным только под совершенно неприличные 10—11% годовых. Значительно снизились и кредитные ставки, особенно на ипотечные займы. Некоторые отечественные финучреждения именно летом стали выдавать кредиты под 15% в гривне и под 11% в долларе. Хотя уже с мая рост пассивов перестал поспевать за ростом активов. С мая по июль банками было выдано 16,2 млрд. грн. кредитов. За это же время депозиты населения выросли лишь на 7,1 млрд. грн. Именно рядовые граждане первыми стали отворачиваться от банков. С декабря 2004 г. депозиты населения росли опережающими темпами. В июле же впервые за последние восемь месяцев удельный вес гривневых депозитов физлиц в украинских банках понизился (к концу июля он составлял 58,4%, тогда как в июне — 58,5%). Сыграли роль и пора отпусков, и потеря привлекательности банковских вкладов. Предлагая ставки ниже прогнозируемой инфляции, банкиры тем самым желали приучить украинских граждан к мысли, что депозиты должны выполнять лишь функцию сбережения денег, а не источника дохода. Ответ населения трудно было не предугадать — люди стали просто активнее тратить деньги. Тем более что уровень инфляции украинцы оценивают по реальным ценам, а не по данным Госкомстата.

Альтернативных депозитам населения источников привлечения денег у банкиров не так много. Необходимостью диверсифицировать источники привлечения ресурсов можно объяснить, например, высокую активность банков на рынке международных займов. В частности, в сентябре выйти на международный рынок синдицированных кредитов планируют банк «Надра» (20 млн. долл.), УкрСиббанк (75 млн. долл.) и ПриватБанк (75—100 млн. долл.). Одним из основных факторов, определяющих привлекательность данных ресурсов, является их сравнительно невысокая стоимость: ставка по этим видам займов в среднем на 2% ниже, чем по депозитам на аналогичный срок. Однако подобная роскошь доступна лишь немногим. Даже некоторые банки из первой десятки до сих пор не могут выйти на рынок международных займов из-за недостаточной прозрачности корпоративного управления. Большинству же средних и мелких банков дорога к внешним кредитам заказана еще надолго.

Банкиры не сомневаются, что основным источником их пассивов останутся депозиты населения. Тем более что деньги на руках у граждан есть. Монетарная база с начала года приросла на 12,6 млрд. грн. Из них 11,4 млрд. — наличная гривня, и этот поток набирает силу. Надо только привлечь эти деньги в банки, то есть заинтересовать народ, и проблем с ликвидностью не будет. Повышать размеры ставок после их триумфального и громогласного понижения для банкиров тяжело морально, но, скорее всего, другого пути у них не будет. По словам банкиров, выборочно на 0,5—2% они уже стали повышать ставки по депозитам.

«Даже те поднимают, кто еще месяц назад говорил о неизбежности снижения процентов по депозитам. И это хорошо, поскольку следующее за этим повышение кредитных ставок работает против инфляции», — заявил руководитель группы советников председателя правления Нацбанка Валерий Литвицкий.

Первыми, кто ощутил на себе истощение ресурсной базы банков, стали заемщики под покупку авто и недвижимости. Ряд банков не только подняли на 1—2% свои ставки, но и ужесточили условия кредитования. В частности, Приватбанк и банк «Финансы и кредит», ранее кредитовавшие покупку квартир без первого взноса, теперь собираются вернуться к практике предоплаты 15—20% стоимости жилья.

Свою лепту в повышение цены денег внес и НБУ. С 10 августа он повысил учетную ставку с 9 до 9,5% годовых. Также с 1 сентября повышаются с 7 до 8% нормативы обязательного резервирования по текущим счетам. В НБУ такой шаг объясняют желанием удержать необходимые темпы инфляции. Кроме депозитных сертификатов, резервирование, по сути, единственный механизм Нацбанка по связыванию свободной гривни. По мнению банкиров, повышение нормативов резервирования неминуемо приведет к росту стоимости ресурсов на наличном и безналичном рынке. Кроме того, вырастут ставки и на межбанковском рынке, потому что банкам необходимо будет больше ресурсов под резервы. В целом, банкиры оценивают сентябрьское повышение нормативов в дополнительные 1—1,5% к базовым ставкам.

Импульс для роста цены денег появился также в результате выборочного выкупа валюты Национальным банком. Скорее всего, наблюдавшийся недавно рост ставок на межбанковской бирже — это производная от дефицита гривни для обмена на валюту. Впрочем, финансисты не исключают, что на каких-то счетах сейчас аккумулируются ресурсы под приватизацию либо выборы. Не исключено, например, что началась подготовка к участию в тендере на покупку «Криворожстали».

В заключение хотелось бы успокоить наших читателей. Предпосылок для финансового кризиса, о котором так настойчиво шептались финансисты, в Украине на самом деле нет. Вопрос поиска ресурсов — это скорее вопрос цены и разумного компромисса между банками и их клиентами. Банкиры с населением в конце концов договорятся, и кредитного голода не будет. Насколько же возрастет цена денег — зависит еще и от действий нашего правительства и Нацбанка. Смогут они удержать инфляцию в разумных пределах — и проблема решится сама собой.