ФРС США підвищила ключову ставку на півпункту у спробі приборкати інфляцію

У своїй заяві в середу керівництво Центрального банку США - Федеральної резервної системи - відзначило, що вторгнення Росії в Україну посилює інфляційний тиск за рахунок підвищення цін на нафту та продукти харчування.

Федеральна резервна система посилила боротьбу з найвищою інфляцією за 40 років, підвищивши базову процентну ставку на піввідсотка у середу. Це найрадикальніший крок із 2000 року.

Підвищення ключової короткострокової ставки ФРС збільшило її до діапазону від 0,75% до 1%, що є найвищим показником з того часу, як два роки тому вибухнула пандемія.

ФРС також оголосила, що почне скорочувати свій величезний баланс, що складається переважно з казначейських та іпотечних облігацій, на 9 трильйонів доларів. Скорочення цих резервів призведе до подальшого зростання вартості кредитів у всій економіці.

В умовах стрімкого зростання цін на продукти харчування, енергоносії та споживчі товари мета ФРС полягає в тому, щоб знизити витрати та уповільнити економічне зростання, зробивши дорожчими позики для приватних осіб та підприємств. Центральний банк сподівається, що більш висока вартість іпотечних кредитів, кредитних карток та автокредитів уповільнить витрати настільки, щоб приборкати інфляцію, але не настільки, щоб спричинити рецесію.

Така політика фінансового балансування – вкрай делікатна справа. ФРС зазнала серйозної критики за те, що вона занадто мляво почала посилювати кредитну політику, і багато економістів скептично ставляться до того, що це допоможе уникнути рецесії.

Виступаючи на прес-конференції в середу, голова ФРС Джером Пауелл ясно дав зрозуміти, що будуть подальші великі підвищення ставок. Він сказав, що додаткове підвищення ключової ставки ФРС на півпункту «має бути розглянуте вже на наступних кількох засіданнях» у червні та липні.

На своїй прес-конференції Пауелл підкреслив, що, на його переконання, «відновлення цінової стабільності», тобто стримування високої інфляції, необхідне підтримки здоров'я економіки.

У своїй заяві у середу керівництво Центрального банку зазначило, що вторгнення Росії в Україну посилює інфляційний тиск за рахунок підвищення цін на нафту та продукти харчування. Також зазначалося, що «ізоляція, пов'язана з COVID, у Китаї, ймовірно, посилить збої в ланцюжку постачання», що може ще більше підвищити інфляцію.

ВАС ЗАЦІКАВИТЬ

COVID-19 та війна в Україні спровокували найбільшу інфляцію за останні 40 років

Інфляція у США, згідно з показником ФРС, досягла у квітні 6,6%. Це найвищий показник за чотири десятиліття. Інфляція прискорилася через поєднання високих споживчих витрат, хронічних перебоїв з поставками та різкого підвищення цін на газ та продукти харчування, посиленого війною Росії проти України.

Деякі економісти попереджають, що ФРС не в змозі вирішити низку проблем, які підживлюють інфляцію, зокрема такі, як брак товарів та робочої сили.

«ФРС не може вирішити проблеми з боку пропозиції за допомогою більш високих процентних ставок, – сказав Джим Берд, головний інвестиційний директор Plante Moran Financial Advisors. — Жорсткість (політики) ФРС не призводить до відкриття китайських заводів, збільшення постачання зерна з України, переміщення контейнеровозів туди, де вони необхідні, або найму дальнобійників для перевезення товарів».

Посилення кредитної політики ФРС вже надає деякий вплив на економіку. Продажі будинків впали на 2,7% з лютого до березня, відображаючи зростання іпотечних ставок, частково пов'язане із запланованим підвищенням ставок ФРС. Середня ставка за 30-річною іпотекою лише з початку року підскочила на 2 процентні пункти, досягнувши 5,1%.

Проте за більшістю показників економіка в цілому залишається здоровою. Це особливо вірно для ринку праці США: найму багато, звільнень мало, безробіття близьке до п'ятдесятирічного мінімуму, а кількість вакансій досягла рекордно високого рівня.

На даний момент створено не менше 400 000 робочих місць за 11 місяців поспіль, і роботодавці борються з нестачею робочої сили. Заробітна плата зростає приблизно на 5% на рік. Це стабілізує споживчий попит, незважаючи на стрибки цін.