Цены на нефть растут: почему и что это означает для войны в Украине

Геополитические нефтяные шахматы — мировой турнир продолжается. ОПЕК+ сделал неожиданный для многих шаг и снижает добычу нефти. Впрочем, этот шаг, явно простимулированный со стороны России, может привести к совершенно противоположным последствиям. Как в природном газе американские и арабские производители уже практически полностью заняли место на премиальном европейском рынке, так и у нефти «окно возможностей» для ее сбыта открывается для компаний из Соединенных Штатов. Это если они смогут оперативно отреагировать на сокращение предложения со стороны традиционных ОПЕКовских поставщиков.

Апрель на мировом рынке нефти начался с неожиданного решения ряда участников ОПЕК+ увеличить объемы сокращения добычи нефти. Об этом было объявлено 2 апреля, а уже на следующий день в ходе биржевых торгов стоимость европейского эталонного сорта Brent повысилась почти на 7% и продолжает постепенно увеличиваться.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Банки Индии следят за нефтепереработчиками, чтобы последние не покупать нефть из РФ дороже потолка

Анонсировано сокращение производства нефти уже в мае — приблизительно на 1,16 млн баррелей в сутки. Общее снижение добычи составит около 1,66 млн баррелей в сутки, ведь Россия еще в феврале объявила об уменьшении добычи с марта в ответ на введение потолка цен на российскую нефть. Сокращение добычи поддержали девять стран. На 500 тыс. баррелей меньше планируют производить РФ и Саудовская Аравия, на 144 тыс. — ОАЭ, на 128 тыс. — Кувейт, на 211 тыс. — Ирак, на 48 тыс. — Алжир и на 8 тыс. баррелей — Габон. Из стран, не входящих в ОПЕК, собираются снизить добычу Казахстан и Оман.

Такое решение ОПЕК+ прогнозируемо вызвало рост цен на нефтяном рынке: 3 апреля стоимость нефти Brent увеличилась с 79,7 до 84,9 долл. за баррель, а 12 апреля уже превысила 87 долл. Несмотря на резкое повышение, сейчас рост цен нельзя считать критическим, они восстановились до уровня января — середины марта 2023 года, следовательно, мировая экономика к таким ценам адаптирована. Но большинство аналитиков уже прогнозируют до конца года цены на нефть марки Brent на уровне 95–100 долл. за баррель.

Соглашения по изменению объемов добычи участниками картеля крупнейших нефтепроизводителей являются традиционным инструментом регулирования нефтяного рынка, но все чаще возникают вопросы о геополитической составляющей таких договоренностей.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Что будет с ценами на нефть и газ в 2023-2025 годах – прогноз НБУ

Еще накануне обнародования соглашения представители ОПЕК+ уверяли, что, несмотря на рост неопределенности на нефтяном рынке, объемы добычи целесообразно сохранять стабильными хотя бы до конца 2023 года. Тем более что значительное сокращение уже произошло в октябре 2022-го. А уже через несколько дней в официальном сообщении по итогам совещания ОПЕК+ было подчеркнуто, что уменьшение добычи является мерой пресечения, направленной на поддержку стабильности рынка нефти.

Во второй половине марта цены на нефть действительно снизились под влиянием банковского кризиса в США и странах Европы, стоимость барреля марки Brent составляла от 73 до 79 долл. Но это снижение трудно назвать дестабилизирующим рынок.

В то же время последствия решения ОПЕК+ ожидаются более существенные — рост цен на нефть может усилить инфляционное давление и привести к повышению процентных ставок во многих странах, в частности в США и странах Европы. Кроме того, высокие цены на горючее могут стать причиной социальной напряженности и усложнить политическую ситуацию.

Цена на горючее в США — одна из острых социальных тем. Из-за больших расстояний, немалой доли транспортных расходов в стоимости товаров и значительного количества частных автомобилей стоимость горючего оказывает существенное влияние на благосостояние американцев. А рост цен на топливо накануне выборов снижает поддержку демократов как действующей власти в пользу республиканцев. Другими словами, таким образом арабские страны и Россия «дружат против» Байдена в поддержку Трампа.

Кстати, прошлой осенью, за месяц до промежуточных выборов в Соединенных Штатах, на которых инфляция была одной из основных тем, ОПЕК+ под руководством Саудовской Аравии также объявил о существенном снижении добычи, что вызвало волны роста нефтяных котировок.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Экспорт нефти из России вернулся к довоенному уровню

Нельзя также исключать и желание отдельных стран ОПЕК+ поддержать Россию после введения ценового потолка на российскую нефть. Обойти санкции России это не поможет, но в условиях высоких цен российская нефть будет продаваться по цене, максимально приближенной к 60 долл. за баррель, тогда как в марте стоимость барреля марки Urals не превышала 47–49 долл.

Украинская экономика существенных последствий от решения ОПЕК+, скорее всего, не ощутит. Стоимость топлива на украинских АЗС в апреле оставалась практически на уровне марта. Более того, военная поддержка Украины со стороны США вряд ли уменьшится из-за экономических трудностей Соединенных Штатов, пока президентом остается Джо Байден.

Намного больше беспокоит то, что благодаря поддержке отдельных участников ОПЕК будут расти нефтегазовые доходы России, а это поддержит ее ослабленную санкциями экономику и увеличит расходы на войну в Украине. Но благодаря введению ценового потолка о сверхприбылях от манипуляций с ценами на нефть России можно забыть: в целом доходы РФ от нефти падают. А санкции не так быстро, как хотелось бы, но постепенно срабатывают. Следовательно, решение ОПЕК+ существенно не повлияет на состояние российской экономики.

Более того, очередное сокращение добычи нефти участниками ОПЕК+ может привести к тому же эффекту, что и прошлогодний отказ России от поставок газа в ряд стран ЕС, — росту доли американской нефти на рынке Европы. Увеличивая собственную добычу нефти и ее экспорт, США будут иметь возможность сдерживать рост цен на нефть и таким образом замедлять инфляцию.

Сейчас американская нефтедобывающая промышленность, продолжительное время обслуживающая в основном внутренний рынок, стремительно увеличивает экспорт и в результате становится все более важным игроком на мировом рынке, где теперь чаще начали ориентироваться на котировку американского сорта нефти WTI.

Вместе с тем злоупотребления отдельных стран на энергетических рынках, приводящие к скачкам цен на нефть и газ, будут содействовать отказу от ископаемого топлива и ускорению перехода к возобновляемой энергии. Инвестиции в «зеленые» источники энергии постоянно растут и уже сегодня ограничиваются чаще всего физической способностью производителей оборудования и нехваткой во многих европейских сетях возможностей для подключения дополнительных мощностей. Но эти технические проблемы точно будут решены. И «сумасшедшакая бензоколонка» все же останется «без кассы».