Власть Китая «объявила войну» частному бизнесу — FT

Четыре года назад, когда главный фонд денежного рынка компании Ant Group достигал пика активов на сумму более 260 млрд долларов, много государственных банков Китая и регуляторов начали волноваться. В ходе ряда телефонных звонков и встреч с основателем компании Alibaba Group Джеком Ма, руководители банков и регуляторные органы требовали прекратить финансирование его фонда Yu'E Bao. Yu'E Bao слишком активно возрастал, поэтому банки были обеспокоены влиянием на ликвидность и хотели, чтобы Ant Group использовала соответствующие меры для минимизации влияния. Разговоры были достаточно напряженными. В конце концов, Джеку Ма пришлось отступить, и Yu'E Bao ввел ограничения на количество людей, которые могут внести депозит. За период с марта по декабрь 2018 года активы Ant Group упали на треть до 168 млрд долларов и в сентябре прошлого года составили 183 млрд долларов, пишет Financial Times.

Эти споры стали предвестником гораздо более масштабного противостояния, которое сейчас включает «борьбу» Коммунистической партии Китая и лидера Си Цзиньпина не только против Ant Group, но и против Alibaba и группы компаний электронной коммерции, основанных Джеком Ма. Противостояние, которое повлекло бурные дискуссии о месте пребывания бизнесмена Джека Ма может стать определяющим моментом для будущего частного бизнеса в Китае.

24 декабря регулятор рынка Китая объявил, что запускает антимонопольную кампанию относительно Alibaba и направил следователей в штаб-квартиру компании в городе Ханчжоу на востоке Китая, родном городе Джека Ма. Это заявление было сделано только через две недели после того, как политбюро партии заявило, что будет «брать курс» на контроль частного бизнеса, с целью предотвратить "беспорядочное увеличение капитала".

В совокупности эти меры составляют беспрецедентное давление на деловую империю, чьи вездесущие услуги являются центральными для функционирования новаторской экономики Китая в сети Интернет. В компании Ant Group говорят, что ее платежным приложением Alipay регулярно пользовались 700 млн человек, а это почти половина всего населения Китая, и 80 млн представителей торгового бизнеса, которые обрабатывали платежи на сумму 118 млн юаней (18,2 миллиона долларов) за последний финансовый год.

Акции Alibaba упали почти на 30% с момента начала спора с регуляторными органами в конце октября, что существенно повлияло на чистый капитал Джека Ма, которого с тех пор не видели «на публике». За тот же период, его «состояние» уменьшились с 62 млрд до 49 млрд долларов. Не так давно Джек Ма был самым богатым человеком Китая, но сейчас он занимает четвертое место в рейтинге.

Результаты споров с властью много говорят о том, какую экономику развивает Китай. Если Ant Group и Alibaba будут искалечены регуляторами или их основатель лично будет преследуемый правоохранительными органами - это станет важным моментом в противоречивых отношениях партии с частным сектором Китая, даже несмотря на то, что Джек Ма и сам является членом Коммунистической партии.

С тех пор, как китайский политик Дэн Сяопин 40 лет назад начал эру "реформ и открытий", КПК становится все более зависимой от компаний частного сектора для экономического роста, создания рабочих мест и налоговых поступлений. Но склонность партии к чрезмерному контролю, особенно с тех пор, как Си Цзиньпин пришел к власти почти десять лет назад, также провоцирует периодические репрессии в отношении частного сектора и известных предпринимателей.

Расследование деятельности Ant Group и Alibaba могут привести к политике, которая не отличается от политики США и ЕС против крупных финансовых и технологических компаний. Такое развитие событий оставило бы две флагманские компании Джека Ма скромными, но все еще мощными национальными лидерами. Это могло бы выглядеть как соответствующее политическое послание.

"Китайские интернет-магнаты все еще могут наслаждаться процветанием своего бизнеса и огромной прибылью, если у них получится убедить высшее руководство в своей лояльности. Высшее руководство хочет удостовериться в том, чтобы ни Джек Ма, ни кто-то другой больше никогда не переходил красную черту, пытаясь осуществить личное влияние на государственную политику - по крайней мере публично. Правительство поддержит предпринимателей при условии, что они будут служить национальным интересам", - говорит Чэнь Лонг из пекинской консалтинговой компании.

Джек Ма не появлялся на публике с 24 октября, с тех пор как произнес громкую речь с критикой тех же государственных банков, с которыми он столкнулся из-за быстрого роста фонда Yu'E Bao, а также регуляторов, которые, по его словам, часто жертвуют инновациями ради стабильности. По словам аналитиков, такая речь бизнесмена разозлила Си Цзиньпина.

"Инновации без риска обречены на провал. В мире не существует такого понятия, как инновации без риска. Очень часто сама попытка минимизировать риск к нулю является самой большой проблемой", - сказал Ма.

Он выступал на том же форуме, где ранее влиятельный китайский политик Ван Цишань говорил о  чрезвычайно важном уровне стабильности финансовой системы.

«Нужно сделать все для предотвращения и уменьшения финансовых рисков, безопасность всегда на первом месте. Хотя новые финансовые технологии повысили эффективность, финансовые риски вследствие этого выросли», - сказал Ван Цишань.

В беспрецедентном публичном упреке через два месяца, 26 декабря, центральный банк Китая раскритиковал Ant Group за то, что компания слишком легкомысленно относится к финансовым рискам и пользуется регуляторными лазейками. Но несмотря на все недовольство деятельностью компании Ant Group, регуляторные органы Китая не могут игнорировать полезные последствия финансовой революции, которую компания спровоцировала в стране.

«Ant Group сыграла новаторскую роль в развитии финансовых технологий, улучшении эффективности и инклюзивности финансовых услуг», - признал вице-президент Народного банка Китая Пан Гуншен в своих комментариях. Однако он добавил, что центральный банк был "непоколебимым" в своем обязательстве "защищать права собственности и способствовать предпринимательству".

Джек Ма уже давно пользуется поддержкой чиновников в ряде министерств, а также ведущих финансовых регуляторов, которые высоко оценивают вклад Ant, Alibaba и их конкурентов, которые модифицировали экономику Китая и сделали китайский сектор онлайн-услуг мировым лидером. Когда статус Джека Ма как члена партии был впервые подтвержден только два года назад, это происходило в контексте вручения награды, которую он получал от Центрального комитета партии за "превращение Китая в ведущего игрока в области международной электронной коммерции, интернет-финансов и облачных вычислений".

Электронная коммерция и платежные сервисы Alibaba и Ant стали еще более мощными в разгар битвы Китая с пандемией коронавируса, предоставляя основные услуги сотням миллионов людей, которые попали под действие карантина.

В регуляторных органах существуют различные направления мыслей относительно роста частного сектора. К моменту противоречивого выступления Джека Ма многие представители регуляторных органов поддерживали бизнесмена, однако, Си Цзиньпин пришел к выводу, что речь Ма перешла критическую черту.

Избежание появления на публике является необычным для Джека Ма. Бизнесмен также пропустил ноябрьский финал своего африканского реалити-шоу - «Африканские бизнес-герои».

Как успешный частный предприниматель Китая, Ма получил уникальный статус в собственной стране и за рубежом. Его свободное владение английским языком сделало бизнесмена настоящей знаменитостью на международных конференциях. Когда Си Цзиньпин принимал в Ханчжоу саммит лидеров G20 в 2016 году, некоторые его гости также проводили встречи с Джеком Ма, что вызвало недовольство китайского лидера.

Многие друзья и коллеги Джека Ма решительно отрицают предположение, что бизнесмен находится в любой юридической опасности, не говоря уже о том, что он скрывается. Друзья Джека Ма уверяют, что он не путешествует из-за пандемии коронавируса. Коллеги бизнесмена добавляют, что Ма теперь может сожалеть о последствиях своей речи 24 октября, но он выразил свое мнение до сих пор страстно верит в собственные убеждения.

Фонд Yu'E Bao, что в переводе означает «сокровище на балансе счета», был основан в 2013 году и позволил каждому желающему жителю Китая, внести депозит в фонд денежного рынка в размере всего 1 юаня и получить больше процентов, чем они могли бы на китайском сберегательном депозитном счете. Только через четыре года Yu'E Bao стал крупнейшим в мире фондом денежного рынка, опередив правительственный фонд денежного рынка США JPMorgan.

Успех фонда был драматической демонстрацией потенциала Ant. Но это также было угрозой для одной из крупнейших групп интересов Китая - государственных банков и чиновников, которые их регулируют. Центральный банк также был обеспокоен. В своем ежегодном отчете о финансовой стабильности, опубликованном в конце 2018 года, центральный китайский банк заявил, что он "ужесточит регулирование фондов денежного рынка".

"Когда водитель такси может внести один юань в фонд денежного рынка и получить проценты, это большой прорыв. Джек Ма чувствует, что его компания полезна для общества", - говорит бывший сотрудник Alibaba.

Компании Ма ранее избегали регуляторных споров, хотя Ant и Alibaba никогда не сталкивались с таким жестким контролем, как сейчас.

"Финансовые регуляторы были изрядно обеспокоены ростом способности Ant противостоять контролю государства. Предыдущие попытки взять Ant под контроль не работали, потому что компания была слишком мощной. Очевидно, сейчас наблюдается драматический сдвиг", - говорит советник китайского правительства.

Соучредитель трансграничной платформы для платежей XTransfer Билл Денг предполагает, что Джек Ма, возможно, переоценил свои возможности.

"Долгое время регуляторы позволяли Ant расширяться, и я думаю, что руководство компании стало слишком самодовольным. Если сотни людей вас хвалят, вы можете получить чрезмерный оптимизм. Политика финансового уменьшения задолженности является тенденцией уже несколько лет, и правительство чрезвычайно осторожно в вопросах финансирования", - говорит он.

Отмена IPO компании Ant вызвало каскад официальной и государственной медиа-критики финтех-компаний. Регуляторы также четко заявили, что хотят, чтобы группа компаний Ant превратила много свои секторов, включая платежи, кредитования, страхования и управление имуществом, на новый, более жестко регламентированный холдинг. Это увеличит требования к капиталу Ant.

Власти рассматривают модель холдинговой компании как способ сдерживания крупных финансовых конгломератов, одновременно повышая их прозрачность.

Китайское правительство не хочет «убивать» Ant, а лишь убедиться, что компания растет «правильным путем». Ant Group может преодолеть все нынешние препятствия. Если компания будет иметь терпение, она снова сможет возродить активный рост. Что касается антимонопольного расследования в отношении Alibaba, то компании может грозить крупный штраф, если будет признано, что Alibaba нарушила антимонопольный закон Китая, резюмирует издание.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Зеленский предложил основателю Alibaba открыть R&D-центр в Украине

Ма - бывший учитель английского языка, он основал Alibaba в 1999 году. Сейчас это крупнейшая китайская компания с рыночной капитализацией 460 миллиардов долларов. Среди прочего компания владеет торговой площадкой AliExpress.