Украина запускает обмен ВВП-варантов на $3,2 млрд: последний шаг к полному выходу из дефолта — Reuters

В понедельник, 1 декабря 2025 года, Украина официально запустила предложение по обмену ВВП-варантов на сумму 3,2 миллиарда долларов на новые международные облигации и денежные выплаты. Это последний крупный барьер на пути полного выхода страны из суверенного дефолта, объявленного в 2022 году после полномасштабного вторжения России, сообщает Reuters.

Ценные бумаги, выпущенные ещё в 2015 году в рамках реструктуризации, привязаны к росту ВВП: если экономика растёт более чем на 3 % и номинальный ВВП превышает 125,4 млрд долларов, Киев обязан ежегодно выплачивать инвесторам миллиарды долларов до 2041 года. По оценкам МВФ, до 2030-х эти выплаты могли бы достичь шести миллиардов долларов — непосильная сумма для воюющей страны.

По условиям предложения за каждые $1000 номинала варантов инвесторы получат $1340 в новых облигациях серии «C» (погашение 2030–2032 гг.) плюс денежное вознаграждение. Самый большой бонус — тем, кто проголосует «за» до 12 декабря. Для одобрения требуется минимум 75 % владельцев.

ВАС ЗАИНТЕРЕСУЕТ

Дефолт по ВВП-варрантам Украины: в Минфине рассказали о коммуникации с кредиторами

«Предложение учитывает все замечания рынка и комитета кредиторов», — заявил главный переговорщик Минфина Юрий Буца. Комитет Ad Hoc крупных владельцев варантов уже выразил готовность поддержать сделку, но окончательное решение объявит в четверг.

Правительство торопится закрыть вопрос до конца 2025 года: выплаты по бумагам могут начаться уже в следующем году, а бюджет и так напряжён до предела из-за закупок оружия. Источник Reuters в Минфине подтвердил: денежные выплаты будут политически сложным решением, но их оправдывают необходимостью убрать «бомбу замедленного действия».

Министр финансов Сергей Марченко подчеркнул: «Мы ценим конструктивный диалог с кредиторами и уверены, что соглашение защитит фискальную стабильность и ресурсы на послевоенное восстановление».

В понедельник варанты торговались на рекордном с декабря 2021 года уровне — 93,113 цента за доллар номинала, хотя к концу дня немного просели. Успех предложения позволит Украине окончательно закрыть главу дефолта 2022 года и вернуться на международные рынки капитала.

Ранее сообщалось, что Украина не будет торопиться с реструктуризацией ВВП-варантов 2015 года, даже если придётся допустить по ним дефолт. Об этом на встрече с инвесторами в Лондоне заявил уполномоченный правительства по управлению госдолгом Юрий Буца.