Поддержать
Российский президент Владимир Путин проиграл энергетическую войну и худшие европейские газовый и энергетический кризис прошли. В этом убежден французский бизнесмен и инвестиционный менеджер Пьер Андюран, один из самых эффективных мировых трейдеров в этом секторе. Андюран, чьи инвестиционные фонды сосредоточены в области энергетики, и в последние три года, во время пандемии коронавируса, получили немалые прибыли, говорит, что закрыл все свои проекты на рынках природного газа, поскольку прошлогодний всплеск цен до рекордных уровней вряд ли повторится, ведь Европа скоро научится жить без российского газа.
Значительное сокращение экспорта российского газа в ответ на поддержку Украины Западом привело к тому, что в августе европейская базовая цена превысила 300 евро за мегаватт-час, что более чем в десять раз превышает обычный уровень. Но в последние месяцы цена снова упала примерно до 50 евро/МВт-ч — все еще высокий исторический показатель, но гораздо более управляемый для европейских экономик, переживающих кризис стоимости жизни.
«Я думаю, что Путин проиграл энергетическую войну. Очень высокие цены на природный газ и электроэнергию в Европе чрезвычайно негативно повлияли на мировую экономику, но теперь они вернулись к более разумному уровню , — рассказал Андюран в интервью Financial Times.
По его словам, если цена на газ стабилизируется, волнений по инфляции и росту процентных ставок значительно помешает. У Европы больше нет страха перед энергетическим кризисом.
«Теперь, когда Европа привыкает жить без российского газа, какой смысл им возвращаться к нему?», — добавил он.
Если все так, как говорит Андюран, это означает конец одной из самых прибыльных сфер инфестфондов за последние годы. Некоторые из них получили значительную прибыль от стремительного роста европейских цен на газ после того, как Россия начала сокращать поставки в Европу в 2021 году, а затем сократила экспорт после полномасштабного вторжения в Украину в феврале прошлого года.
Андюран, чья фирма Andurand Capital управляет активами на сумму 1,4 миллиарда долларов, зафиксировал, что его фонд Commodities Discretionary Enhanced получил около 650% с начала 2020 года и до конца 2022 года. Бывший энергетический трейдер Goldman Sachs и Vitol сделал себе имя, предусмотрев большие изменения в сфере нефти и других энергетических товаров за последние два десятилетия, включая падение цен на нефть на ранних стадиях пандемии коронавируса.
Он уверен, что Путин ошибся, сократив в прошлом году экспорт газа в Европу, поскольку, хотя ему удалось временно повысить цены, недооценил способность покупателей адаптироваться.
«Я считаю, что это был огромный просчет со стороны Путина, имевшего немалые рычаги влияния. Так же он просчитался в том, как Украина дает отпор и как вокруг нее объединился Запад», — говорит он.
Он предсказывает, что Россия навсегда потеряла своего крупнейшего клиента, и понадобится минимум десять лет, чтобы построить достаточно трубопроводов для перенаправления потоков газа в Азию. Если Россия сможет продавать газ только Китаю, то цену будет определять Пекин.
Несмотря на утверждение Андюрана о том, что газовый и энергетический кризис подходят к концу, он все же считает, что существует потенциал для значительных изменений в ценах на нефть, которые, по его словам, за последние месяцы упали слишком сильно, поэтому будут расти вместе с ускорением экономического восстановления Китай после завершения политики нулевого распространения COVID-19.
«Нефть может достичь 140 долларов за баррель позже в 2023 году», — говорит Андюран, утверждая, что рынок имеет слишком краткосрочное видение как из-за прошлогодних убытков, так и из-за растущего доминирования на нем мультистратегических инвестиционных-фондов.
«Повторное открытие Китая приведет к гораздо большему росту спроса на нефть, чем ожидалось», — говорит Андюран и добавляет, что из-за падения цены он сократил позиции по нефти во второй половине прошлого года, но уже в середине декабря повысил ставки.
Он считает, что может потребоваться несколько месяцев для того, чтобы рынок осознал масштаб роста спроса. Андюран предполагает, что уже в текущем году глобальное потребление во главе с Китаем может возрасти на четыре миллиона баррелей в день по сравнению со стандартным среднегодовым приростом около одного миллиона баррелей.
«Это будет означать действительно большое сокращение запасов, и рынок станет очень напряженным», — прогнозирует Андюран и объясняет, что 140 долларов - это «не безумно высокая цена» с поправкой на инфляцию, учитывая исторический пик цены на нефть в 147 долларов за баррель 15 лет назад.
В прошлом году, вскоре после вторжения России в Украину, нефть ненадолго выросла до 139 долларов за баррель, но снова упала до 83 долларов после того, как стало ясно, что влияние западных санкций на объемы экспорта нефти из Москвы было ограничено.
Эксперт не рассчитывает на то, что недавнее усиление западных санкций против России повысит цену, поскольку, по его прогнозу, эти меры вряд ли приведут к изъятию с рынка слишком большого количества баррелей из-за того, что Москва решила продавать свою нефть со скидкой, чтобы привлечь новых клиентов в Азии.
«Я не хочу делать ставку на значительный сбой в поставках из России, поскольку они продемонстрировали готовность возить бочки даже по очень низким ценам. Мой базовый сценарий состоит в том, что мы не буем иметь серьезных перебоев в поставках из России, и я больше сосредотачиваюсь на том, что в целом означает повторное открытие Китая и Ази », – подытожил Андюран.
Экспорт российских нефти и газа в текущем году поставит несколько антирекордов. Об этом в своем материале пишет Юлия Самаева, редактор экономики ZN.UA – «Антирекорды российской экономики».
Следить в Телеграмме
Войти с помощью Facebook
Войти с помощью Twitter
Войти с помощью Google