Процедуру регистрации выпуска облигаций упростят

30 октября, 2013, 08:55 Распечатать

Украинские эмитенты могут получить возможность выпускать еврооблигации уже не через специализированные западные компании, а напрямую.

Нацбанк поддержал идею упрощения процедуры выпуска еврооблигаций © Фото-коллаж ZN.UA

Национальный банк Украины поддержал идею упрощения процедуры регистрации выпуска облигаций и получения разрешения на их обращение за пределами страны, сообщили в Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ). До сих пор почти все корпоративные выпуски еврооблигаций (за исключением выпуска Нафтогаза в 2010 году) структурировались в виде облигаций участия в кредите (loan participation notes). Их эмитентом выступает специальная компания - SPV. Полученные от размещения еврооблигаций деньги она выдавала в виде кредита украинскому заемщику. 

В отличие от традиционной формы прямого выпуска, такая структура распространенна уже даже в странах Восточной Европы и России, является достаточно сложной и требует существенных дополнительных расходов. Кроме того, она снижает ликвидность выпуска, делает его менее прозрачным, а значит, повышает его эффективную стоимость". По оценкам ассоциации, дополнительные расходы при выпуске евробондов превышают $ 500 тыс. 

Главным препятствием для прямого выпуска евробондов является требование получить разрешение Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) на размещение и обращение любых ценных бумаг украинского эмитента вне страны, кроме суверенных евробондов. В НАБУ хотят сделать исключение для всех внешних долговых ЦБ. Предложено не облагать налогом доходы нерезидентов, полученные в виде "процентов или дохода (дисконта) на долговые ценные бумаги эмитентов-резидентов, проданные нерезидентам за пределами Украины", пишет Коммерсант-Украина. 

В НАБУ считают, что эти нормы увеличат количество инвесторов в украинские ЦБ "за счет более консервативных и долгосрочных инвесторов, таких как международные пенсионные фонды и страховые компании, а также будут способствовать удешевлению ресурсной базы для украинских эмитентов". В Нацбанке полагают, что упростить механизм нужно, но эмитенты и дальше должны получать разрешение НКЦБФР. Последнее "обезопасит валютный рынок от неконтролируемого движения за пределы Украины значительных денежных потоков в иностранной валюте". !zn

Читайте также:

Украина выплатила 29,7 млн евро процентов по еврооблигациям

Moody's ухудшило рейтинг еврооблигаций Украины с перспективой дальнейшего понижения

Нацбанку предрекли потерю еще $ 1-2 млрд валютных резервов

По материалам: Коммерсантъ-Украина /
Оставайтесь в курсе последних событий! Подписывайтесь на наш канал в Telegram
Заметили ошибку?
Пожалуйста, выделите ее мышкой и нажмите Ctrl+Enter
Добавить комментарий
Осталось символов: 2000
Авторизуйтесь, чтобы иметь возможность комментировать материалы
Последний Первый Популярные Всего комментариев: 2
  • Женя Женя 30 жовтня, 17:14 Я слышал, что в НАБУ ходят слухи о неконтролируемых потоках валюты. Но это в Украине ограничивается контролем НБУ. То есть, те деньги которые приходят из-за границы и наоборот контролируются Нацбанком. Так что механизм проверки существует. Это также делает невозможным вывод финансов в оффшоры. согласен 0 не согласен 0 Ответить Цитировать СпасибоПожаловаться
Выпуск №44, 17 ноября-23 ноября Архив номеров | Содержание номера < >