Минфин одолжит $2,5 млрд, чтобы вернуть очередной долг россиянам

Как рассказал источник, близкий к Министерству финансов, выпуск еврооблигаций запланирован на конец текущего года.

"Минфин собирался размещаться в декабре, чтобы привлечь средства для погашения в этом месяце долгов на $2,5 млрд. Однако нынешняя нестабильная ситуация на финансовых рынках вносит свои коррективы - Минфин готов выйти на внешний рынок займов даже в октябре, как только почувствует, что ситуация улучшилась и можно рассчитывать на ставку лучше, чем сейчас", - отметил собеседник «Коммерсантъ-Украина».

Выпуск запланированного госбюджетом объема еврооблигаций позволит провести полный расчет по обязательствам как перед VTB Capital ($2 млрд). так и по еврооблигациям прошлого года ($600 млн).

В то же время в Минфине допускают возможность, что ситуация на финансовом рынке не позволит успешно разместить бонды, и в таком случае придется еще раз пролонгировать кредит VTB. «Важно, что такой шаг не приведет к увеличению установленного потолка госдолга, мы лишь изменим сроки выпуска еврооблигаций»,- отмечает собеседник. (Эти планы подтверждаются проектом госбюджета на 2012 год, где запланировано привлечение на внешних рынках всего $3,5 млрд).

«В любом случае мы надеемся, что ставка по еврооблигациям будет ниже, чем по кредиту VTB (6,7%, - ред.)»,- сказал источник. При этом по оценкам финансистов, нынешняя ситуация не позволяет Украине рассчитывать на привлечение еврооблигаций по ставке ниже 6,7%.

Эксперты называют два возможных сценария будущего размещения. Например, Украина может занять выжидательную позицию. Альтернативой может быть размещение небольшого выпуска бондов вместе с пролонгацией кредита VTB.

Однако пролонгация кредита VTB увеличивает риски в следующем году: правительству придется пересматривать бюджетные параметры, ведь выпуск еврооблигаций был рассчитан на несколько лет, а значит - не увеличивал кредитную нагрузку на 2012 год. Другое дело - это пролонгация кредита VTB. Эти деньги необходимо будет возвращать уже в следующем году, а значит, правительству придется либо дополнительно снизить бюджетный дефицит, либо увеличить запланированный объем внешних займов.

Напомним, еще в начале месяца министр финансов Федор Ярошенко обсуждал возможность в последний раз частично пролонгировать кредит VTB - половину выплатить в декабре, а еще $1 млрд оставить на июнь-2012. Такой вариант возможен в случае, если министерство проведет размещение на сумму меньше плана. Однако ранее в министерстве заявляли, что кредит продлеваться не будет.

Минфин в 2011 году уже дважды размещал еврооблигации: на $1,5 млрд в феврале (сроком на 10 лет под 7,95% годовых) и на $1,25 млрд в июле (на 5 лет под 6,25%). Однако в проекте госбюджета на 2012 год, поданном в парламент, правительство указало объем ожидаемого нового привлечения до конца года - $2,5 млрд.