Принцип Steam Guard полягає в прив'язці даних профілю користувача до конкретного комп'ютера. Отже, якщо хтось спробує ввести дані профілю з іншого комп'ютера, то система одразу ж відправить на електронну адресу власника лист, в якому він має верифікувати доступ. Якщо користувач відповість негативно або залишить лист без відповіді, в доступі до профілю буде відмовлено.
Нова система захисту використовує технологію Intel Indentity Protection Technology, яка вже інтегрована в друге покоління процесорів сімейств Intel CoreT і CoreT vProT. IPT на апаратному рівні генерує новий ключ для роботи процесора кожні 30 секунд.
Steam Guard була показана на конференції розробників ігор GDC відео 2011. На презентації засновник Valve Гейб Ньюелл продемонстрував публіці свої реєстраційні дані профілю Steam, давши зрозуміти у такий спосіб, наскільки він довіряє новій системі захисту.
Оскільки деякі ігри на платформах, відмінних від PC, також починають використовувати мережу Steam (наприклад, майбутня гра Portal 2 на PlayStation 3), то багато гравців уже задумалися над питанням про використання на них Steam Guard. Компанія Valve заявила ресурсу PlayStation Lifestyle, що на PlayStation 3 нова система захисту жодним чином не вплине на гру й доступ до профілю Steam.
За матеріалами Steam