Способность своевременно менять стратегию сбережений согласно макроэкономическим изменениям критически важна для сохранения и приумножения накоплений. Макроэкономические тренды, такие как инфляция, процентные ставки, колебание валютных курсов и общее состояние экономики, могут оказать существенное влияние на доходность разных инвестиционных инструментов. Поэтому сбережения, которые раньше были эффективными, могут стать неприбыльными или даже убыточными в новых экономических реалиях.
Сейчас, когда наблюдается некоторое обострение кризисных явлений в макроэкономике, особенно важно пересмотреть свою стратегию сбережений. В такой ситуации следует диверсифицировать свои сбережения, пересмотреть их распределение между разными классами активов и валютами.
Своевременное изменение стратегии позволяет не только защитить накопления от обесценивания, но и воспользоваться новыми возможностями, которые появляются в кризисные периоды. Например, высокие процентные ставки по государственным облигациям могут стать привлекательной альтернативой депозитам. Своевременный пересмотр подходов к сбережениям поможет сохранить и приумножить капитал даже в условиях макроэкономической нестабильности.
Антикризисный набор для сбережений в Украине имеет свои особенности. В странах с развитой экономикой, таких как Япония, Германия, Великобритания, основной риск для накоплений граждан во время кризисов заключается в дефляции. Например, когда из-за сильного экономического спада сокращаются спрос и доходы населения, значительно падают цены на активы (акции, долгосрочные облигации, недвижимость и т.д.), в которые были вложены сбережения.
Для защиты в таких случаях используют стандартный подход — в опасный период перевести средства в наиболее ликвидные активы, которые можно быстро конвертировать в наличные без значительных комиссий и курсовых потерь. Обычно это краткосрочные государственные облигации и банковские депозиты в национальной валюте. Золото, драгоценности и другие физические активы не пользуются антикризисным спросом из-за дополнительных затрат на хранение и отсутствия фиксированного дохода.
Для Украины ситуация намного сложнее. Здесь также существует риск кризисного падения цен на активы, но из-за слабости национальной валюты в первую очередь необходимо защищаться от гривневой инфляции, а уже потом думать о потенциальном доходе от активов. Ключевым следствием украинских реалий является необходимость антикризисной валютной алокации — в опасный период необходимо переводить средства из гривни в валюты развитых экономик (прежде всего в доллар США, евро и швейцарский франк). Это фундамент, на котором строится антикризисная «корзина» сбережений.
Затем можно выстраивать свободную стратегию в зависимости от текущей конъюнктуры в Украине.
Государственные облигации считаются одним из самых надежных способов сбережений для широкого круга инвесторов. Правительство страны, выпуская облигации, фактически занимает деньги у населения и организаций и в обмен на эти средства обязуется платить проценты (доход) за пользование ими на протяжении срока обращения облигаций. После завершения этого срока правительство возвращает вкладчикам первоначальную сумму инвестиций.
У государственных ценных бумаг низкий уровень риска, поскольку государство редко допускает дефолт по своим долгам. Даже если возникают некоторые финансовые трудности, правительство обычно находит способы обслуживать долг перед собственными гражданами. Такие инвестиции считаются более надежными, чем, например, вложения в корпоративные облигации компаний.
Сейчас государственные облигации становятся особенно привлекательным инструментом из-за высоких процентных ставок доходности — в некоторых странах они могут достигать 12–14% годовых. Это позволяет не только защитить сбережения от инфляции, но и существенно приумножить их. Однако следует помнить, что высокие ставки часто коррелируют с более высоким уровнем риска для страны. Поэтому выбирать облигации нужно взвешенно, с учетом текущей экономической ситуации.
Кроме этого, можно открыть счета в одном или нескольких иностранных (преимущественно средних или крупных европейских) банках и разместить там до 30% сбережений, разделив их примерно поровну между краткосрочными долларовыми и евровыми депозитами с номинальной прибыльностью 2–3% годовых.
Следующий блок — около 20% сбережений — защитит от геополитических рисков. Сюда входят драгоценные металлы (золото и серебро) и криптовалюты (Bitcoin, Ethereum, Tether).
Что касается золота, то оптимально покупать физический металл на срок 3–5 лет. Но могут возникнуть проблемы с хранением. Серебро интересно в бумажной форме с горизонтом около двух лет. Цена на этот металл может вырасти на 70–100%. Подойдут «серебряные» биржевые инвестиционные фонды (ETF), приобретенные через иностранного брокера, или производные инструменты на серебро в иностранных банках.
С криптовалютами ситуация более простая — их можно приобрести через крупные криптобиржи. Bitcoin и Ethereum имеют потенциал роста на 40–50% к концу 2024 года. Tether — это стейблкоин, привязанный к доллару США. Он может служить защитным криптоактивом. В эти три криптовалюты можно разместить примерно одинаковые доли.
Наконец, третий блок — гривневый, где можно разместить остальные 10% накоплений. Как инструмент хранения подойдет краткосрочный банковский депозит. Это необходимо на тот случай, если ситуация ухудшится и придется срочно забрать деньги. Чтобы не потерять проценты, лучше выбирать короткий срок вклада.
Структура «корзины сбережений» может меняться согласно личным обстоятельствам, это вполне нормально. Приведенные здесь ориентиры могут быть актуальными на протяжении ближайших одного-двух лет. По мере снижения рисков гривневая доля сбережений будет увеличиваться.