Традиционно мировые цены на золото растут при усилении экономической и геополитической неопределенности и снижаются, если политическая обстановка стабилизируется, а экономика демонстрирует рост. Спрос на золото увеличивается при выполнении хотя бы одного из двух условий: либо растут инфляционные ожидания, и тогда золото выступает инструментом сохранения покупательной способности, либо во времена войн и кризисов, тогда золото выступает в качестве защитного актива. В 2022–2023 годах совпали оба.
В этом году — плюс 10,4%
Война в Украине и политическая нестабильность в мире вызвали беспокойство на рынках, а банковский кризис, задевший в США несколько довольно крупных банков и быстро докатившийся до банков Европы, на фоне высоких ставок и высокой инфляции практически во всех ведущих экономиках планеты, дополнил эту мрачную картину. И золото начало быстро расти в цене.
Центральные банки мира только в 2022 году добавили к своим запасам 1 136 тонн золота на сумму около 70 млрд долл., что стало наибольшим рекордом их покупок с 1967 года. Эти данные подчеркивают изменение отношения к золоту с 2000-х годов, когда центральные банки многих стран, особенно западноевропейских, владеющие большим количеством слитков, продавали сотни тонн золота в год.
Сегодня центральные банки любят золото, поскольку ожидается, что оно сохранит свою стоимость в турбулентные времена, и, в отличие от валют и облигаций, оно не зависит ни от одного конкретного эмитента или правительства. Все больше на рынок драгметаллов влияет также запрет части стран на импорт российского золота в рамках санкций в связи с вторжением в Украину. Они затрагивают как монетарное золото, так и импорт ювелирных изделий, и, безусловно, увеличивают спрос и цену этого драгоценного метала.
Цена золота на мировых рынках только с начала 2023 года выросла на 10,4% и на конец ноября составляет уже 2013 долл. за тройскую унцию (31,10 г).
Где приобрести
Конечно, наши соотечественники знают о традиционной тихой гавани для денежных сбережений — банковских металлах и банковских вкладах в золото — и о возможности с ее помощью защитить свои сбережения.
Однако с началом войны ситуация с возможностью инвестировать в золото резко усложнилась. Ведь слитки в Украину доставляют из-за границы (в нашей стране их не производят), а с 24 февраля 2022 года банки прекратили их завозить. Сначала — из-за объективной физической невозможности организовать доставку слитков, а позже — из-за запрета Национального банка Украины на подобные операции.
Естественно, это резко подняло спрос на оставшиеся золотые слитки и их быстро раскупили. С 20 августа 2022 года НБУ снова разрешил банкам продавать в своих отделениях слитки банковских металлов и золотые слитки сегодня купить все-таки можно, но предложений их продажи и операций с драгоценными металлами стало на порядок меньше, чем в довоенное время.
Уменьшилось количество банков, занимающихся операциями с банковскими металлами. Изменились и подходы к работе с драгметаллами. К примеру, если Радабанк и Коминбанк, которые до войны активно занимались золотом и открывали «золотые депозиты», просто полностью свернули работу с депозитами в металлах, то Укргазбанк продает слитки всего в нескольких отделениях своей сети, а на свой вклад «Золотая гарантия» снизил процентную ставку до символичных 0,01% годовых вне зависимости от срока депозита.
На сегодняшний день реально продают слитки золота Приватбанк, Укргазбанк, Индустриалбанк, RwS bank, Коминбанк и «ОТП Банк». Однако их продажу осуществляют очень ограниченный круг их отделений, как правило, лишь в крупных городах Украины и о наличии слитков и их номиналах лучше заранее узнавать по телефону.
Маржа и упаковка
Наименьшая маржа между покупкой и продажей из выше перечисленных у Коминбанка, наибольшая маржа — у Приватбанка. Маржа играет решающую роль при принятии решения об инвестировании в золотые слитки, поскольку банки выкупают в большинстве случаев лишь проданные ими же слитки, а покупка золота имеет смысл только при условии, что слиток можно продать дороже, чем его купили.
В случае с Приватбанком например, инвестиция принесет даже чисто символический доход только когда цена золота вырастет более чем на 11,5%, а слиток, приобретенный в Коминбанке, станет прибыльным при росте мировой цены уже на 4,5%. То есть купленный в Приватбанке в начале 2023 года слиток еще не сохранил его покупателю вложенных денег, несмотря на рекордный рост цены нынешнего года, а такой же слиток, купленный в Коминбанке, при его продаже в тот же банк уже принесет прибыль.
При инвестировании в реальные банковские слитки следует учитывать еще ряд особенностей этого финансового инструмента. Слитки могут продаваться банком как в специальной упаковке (прозрачной целлофановой или пластмассовой), так и без нее. Однако покупать слитки стоит исключительно в упаковке. Более того, сохраняя слиток, нужно помнить о необходимости крайне аккуратного отношения к упаковке, поскольку ее повреждение может не только снизить цену слитка при обратной продаже, но и привести к тому, что в банке вообще откажутся его выкупать и придется сдавать его ювелирам по цене лома. И в этом случае инвестиция вместо прибыли гарантировано нанесет ущерб.
Кроме того, нелишне поинтересоваться, выкупает ли банк слитки, проданные другими банками — и если да, то уточнить, какие именно. Это поможет впоследствии выбрать банк, где можно будет сдать слиток по более выгодной цене.
Стратегическая инвестиция
Самым главным плюсом инвестирования в золото традиционно называется надежность вложения денег. Драгметаллы, в отличие от других активов, практически не реагируют на падение фондовых и других рынков, что позволяет защитить деньги от обесценивания. Золото медленно, но стабильно растет в цене уже много столетий.
Кроме того, драгоценные металлы всегда можно оперативно продать, независимо от того, какая ситуация сложилась на рынке. Это, пожалуй, единственный актив, который, похоже, будет востребован всегда.
Минусов инвестирования в драгоценные металлы также немало. Вкладывая в золото сегодня, достаточно ощутимый эффект от инвестиции можно получить только спустя 10–15 лет. Высокая маржа между покупкой и продажей «физического золота» приводит к тому, что при минимальных вложениях для получения прибыли необходимо дождаться серьезного роста цены металла.
Существует и реальная возможность убыточности инвестиции. Золото умеет как быстро расти, так быстро и падать. Поэтому нужно постоянно анализировать рынок и менять стратегии в зависимости от ситуации. В целом золото может стать отличным долгосрочным вложением и принести неплохие дивиденды. Однако драгоценные металлы следует рассматривать, скорее, как защитный актив, способный сохранить деньги в моменты кризисных ситуаций, либо как стратегическую инвестицию на несколько десятилетий.