Золото снова в цене. Ставка на банковский металл в 2005 году обеспечила от 16 до 23% прибыли

Золото продолжает дорожать. 12 декабря цена желтого металла на лондонской бирже достигла рекордного уровня — 541 доллар за тройскую унцию (31,1 г). Это самый высокий показатель с января 1981 г. Финансисты прогнозируют, что цена золота будет расти и дальше. Некоторые эксперты ожидают в 2006 году рост до 650—700 долларов за унцию. Сбережения в золоте могут помочь украинцам не только компенсировать инфляцию, но и получить прибыль, сопоставимую с доходами по банковским депозитам.

В ноябре текущего года Россия, Индия, Аргентина, ЮАР и Пакистан объявили об увеличении доли золота в своих золотовалютных резервах. С этого момента на мировых рынках начался почти ажиотажный рост цен на драгоценный желтый металл. Он, собственно, дорожает уже четыре года. Но 2005-й обещает побить все рекорды — с начала года цена золота выросла на 16% (в 2004-м — на 5,5%). В отличие от предыдущих лет, когда его подорожание объясняли политической или экономической нестабильностью в мире, основная причина роста цены в текущем году — спрос со стороны промышленности и ювелиров, которые потребляют около 73% золотодобычи. Только за первые девять месяцев 2005 г. спрос на драгоценности вырос на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Золото активно скупают прежде всего Индия и Китай. В этих бурно развивающихся странах серьезно вырос спрос населения на предметы роскоши. Однако и население развивающихся стран скупает золото, защищая свои капиталы от непостоянной кредитно-денежной политики своих правительств.

Объемы золотодобычи не соответствуют росту спроса. Месторождения золота достаточно быстро истощаются, его добыча становится более дорогостоящей. Дополнительным фактором, стимулирующим рост цен на золото, стали заявления ряда африканских стран о снижении объемов золотодобычи. Например, в ЮАР золотодобыча с начала года снизилась на 6,4%.

Рост мировых цен на благородный желтый металл достаточно оперативно отражается на отечественном рынке. Более того, отечественные банкиры, в условиях слабой конкуренции на рынке продаж банковского золота, устанавливают свои цены на слитки со значительным запасом, перекладывая большинство рисков на плечи покупателя. Сегодняшняя средняя цена золота в наших банках все еще процентов на 10—20 превышает европейскую. Однако недостатка в покупателях банки не испытывают.

В отечественных банках стоимость грамма золота в стограммовом слитке сегодня находится на уровне 85—100 грн. Еще в октябре, до начала золотой лихорадки на европейских биржах, она была в более умеренном коридоре — 77—82 грн. за грамм в стограммовом слитке. При этом себестоимость грамма завозимого в Украину металла сейчас находится на уровне 83—85 грн. Остальное — маржа конкретного банка.

При значительном разбросе цен продажи золота банки выкупают слитки практически по одной цене — либо по учетному курсу НБУ (на сегодня это 82,12 грн./грамм), либо по внутреннему прейскуранту, цены которого незначительно отличаются от курса золота НБУ. Не стоит также забывать, что по такой цене большинство банков выкупает только слитки, приобретенные у них же. Соглашаясь купить «чужие» слитки (т.е. приобретенные в другом банке. — Ред.) банкиры выставляют, как правило, цену на 3—5% ниже. Таким образом, разница между ценами покупки и продажи может составить до 20%, что делает инвестиции в наличное золото с целью получения быстрой прибыли малопривлекательными. Однако с точки зрения долгосрочного сбережения, банковское золото — одно из лучших средств.

Практически все банки, торгующие золотом, предлагают также «металлические депозиты». В большинстве случаев при открытии данного вида депозитов учитывается безналичная стоимость золота и отсутствует маржа между покупкой и продажей. Доходность золотых депозитов невелика — 2—3%, однако с учетом роста цены золота он может принести больший доход, нежели валютный или даже гривневый депозит. 2005 год в этом плане очень показателен. По состоянию на 20 декабря доходность данного вклада с начала года в большинстве банков составила 18—19% годовых. Особенно повезло владельцам золотых депозитов банка «Надра», предлагающего для вкладов в золоте максимальную среди банков Украины процентную ставку на уровне 7% годовых. Владельцы металлических депозитов данного банка получили 23% прибыли.

По состоянию на 20 декабря мировой рынок драгметаллов перестало лихорадить, золото и серебро подешевели на 5% (золото — до 502,6 доллара за унцию). Однако аналитики Merrill Lynch уже после падения цен повысили свой же средний прогноз стоимости золота на первое полугодие 2006 года до 525 долларов за унцию. Некоторые же мировые банковские аналитики утверждают, что в новом году золото подорожает до 650—700 долларов за унцию. Наши банкиры также убеждают население в неизменном росте цен на драгоценный металл.

— По некоторым оценкам, в течение одного-полутора месяцев цена грамма золота в Украине может достигнуть 125 грн.», — предполагает первый зампредседателя правления Правэкс-Банка Денис Басс. Заместитель председателя правления банка «Финансы и кредит» Игорь Львов считает, что до конца 2005 года цена золота снова поднимется до 550 долларов за тройскую унцию и продолжит свой рост в наступающем году. «В этом году был зафиксирован пик продаж золота. Теперь объем предложения будет сокращаться. Цена золота на украинском рынке будет выше мировой на 3—5%», — утверждает Игорь Львов.

Банкиры уверены, что на фоне возрастающего мирового спроса на желтый металл и негативных инфляционных ожиданий населения перед выборами золото в Украине будет пользоваться повышенным спросом. Отечественные банки собираются активизировать закупки этого металла, правда, объемов увеличения поставок банкиры не называют.