Якорный индикатор

О том, что возобновление кредитования - одна из ключевых задач, стоящих сегодня перед банковской системой, сегодня не говорит только ленивый. Несмотря на значительный «жирок» - более 100 млрд. грн., которые банки смогли накопить после кризиса, ежемесячно в реальную экономику попадает только десятая часть имеющегося у финучреждений ресурса.

Связано это как с нехваткой финансово-стабильных заемщиков, так и с высокими процентными ставками, которые выставляют своим клиентам банки. Одна из главных причин такого положения дел - нестабильное развитие экономики, прогнозировать дальнейшее поведение которой пока чрезвычайно трудно.

Чтобы создать островок стабильности в сегодняшней весьма изменчивой украинской экономике, НБУ и представители коммерческих банков начали рассчитывать так называемый индекс стоимости депозитов физлиц - Ukrainian Index of Retail Deposit Rates, или UIRDR.

Новый индекс призван стать якорным индикатором стоимости ресурсов, имеющихся в распоряжении крупнейших банков. Он позволит финучреждениям не закладывать в процентные ставки по кредитам риск возникновения проблем в экономике через год или даже через несколько лет.

Это, во-первых, снова сделает возможным «длинное» кредитование, к которому относятся ипотека и финансирование инвестиционных проектов. А во-вторых, должно привести к снижению процентных ставок и увеличению доступности кредитования.

Сегодня в украинской финансовой системе наблюдается очевидный дисбаланс между стоимостью ресурсов, которыми обладают большинство коммерческих банков, и ценой кредитов, которые финансовые учреждения готовы выдавать в экономику. При себестоимости гривневых пассивов в 7-9% эффективные ставки кредитования сегодня составляют около 20% годовых.

Такую значительную разницу банкиры объясняют рисками, с которыми сегодня связано кредитование. В частности, до сих пор ни на законодательном уровне, ни в сфере исполнения законов не урегулированы многочисленные проблемы взаимоотношений между кредиторами и заемщиками. Кроме того, новый Налоговый кодекс увеличил тенизацию бизнеса и уменьшил достоверность финансовой отчетности, а значит, возможности достоверной оценки состояния потенциальных заемщиков. Ну и, наконец, отсутствует возможность внятного экономического прогнозирования на средне- и долгосрочный период. Все это - основные факторы неопределенности, являющиеся главными причинами как высоких процентных ставок со стороны банков, так и нежелания развивать существующие и входить в новые проекты для предпринимателей.

«Мы не можем прогнозировать стоимость ресурсов на сколько-нибудь долгосрочную перспективу», - разводит руками председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. По его словам, основные сроки размещения вкладов физлиц, являющихся основным ресурсом кредитования для банковской системы, сегодня составляют 3-6-9 месяцев. Соответственно, и прогнозировать цену кредитов можно примерно на такой же срок.

В таких условиях финучреждения вынуждены либо предлагать своим клиентам короткие кредиты - на срок до одного года, либо выставлять повышенные процентные ставки. «Таким образом, действительно востребованные предпринимателями и населением кредиты на срок в три-пять лет обходятся в заоблачные суммы и становятся для экономических субъектов невыгодными», - объясняет финансист.

Очевидным решением этой проблемы являются так называемые плавающие кредитные ставки - когда стоимость займов ставится в зависимость от цены на привлекаемые банкирами депозиты. Однако до последнего момента единого механизма определения такой ставки не существовало. Вернее, были его суррогаты. Те банки, которые предлагали кредиты с плавающей ставкой, опирались на стоимость собственных депозитов (например ставка по годичному депозиту + 5% годовых) и таким образом ставили стоимость полученного заемщиком кредита в зависимость от собственного финансового положения. Ведь, как известно, если банку становится «плохо», то первое, что он делает, - это «задирает» депозитные ставки.

Чтобы решить эту проблему, Нацбанк собственно и предложил рассчитывать индекс стоимости депозитов физлиц применительно ко всему финансовому рынку. Регулятор предложил 20 крупнейшим банкам (они контролируют около 80% банковской системы) ежедневно вносить в систему Thomson Reuters данные о ставках по депозитам в гривнях, долларах и евро на срок 3, 6, 9 и 12 месяцев. На базе полученных данных одно из крупнейших в мире информационных агентств и будет рассчитывать индекс стоимости ресурсов на финансовом рынке.

Причем механизм расчета индекса стоимости депозитов физлиц будет максимально приближен к механизму расчета ставки LIBOR (средней стоимости ресурсов в различных валютах на межбанковском рынке в Лондоне). LIBOR (его, кстати, тоже рассчитывает Thomson Reuters) является базой для определения стоимости кредитов между компаниями и банками во всем мире - ежегодно с его помощью берут и выдают в кредит около 400 трлн. долл. Поэтому методика определения этой ставки считается одной из самых совершенных.

В этой связи первый заместитель главы НБУ Юрий Колобов уверяет, что манипулировать с цифрами, конъюнктурно повышая или понижая ставки при расчете украинского индекса, банкиры не смогут. «Ставки по депозитам устанавливаются комитетами по управлению активами и пассивами (КУАП) каждого банка - коллективными органами, решение которых отражает стратегию банков на финансовом рынке, а не сиюминутный интерес», - объясняет первый зампред Национального банка.

«Я могу допустить, что банкиры договариваются между собой при проведении операций на валютном рынке. Но синхронизировать решения КУАПов ради манипуляций на финансовом рынке - это абсурд. Это невозможно», - поддерживает позицию регулятора председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин.

Финансист уверен, что индекс стоимости депозитов физлиц станет честной и прозрачной базой для определения стоимости кредитов, что позволит уже в самое ближайшее время снизить ставки по займам с плавающей ставкой на 1-2% годовых против кредитов с фиксированной доходностью. «На минувшей неделе среднее значение депозитного индекса составляло 12% годовых. То есть при стандартной процентной марже банка на уровне 3-5% для разных продуктов мы уже завтра сможем предлагать клиентам кредиты под 15-17% годовых. Напомню, до кризиса минимальные ставки по ипотечным кредитам в гривне составляли около 14% годовых», - говорит Борис Тимонькин.

При этом наиболее важной функцией депозитного индекса становится определение цены долгосрочного кредита, что позволит банкам кредитовать клиентов на 5-7-10 лет - эта возможность практически исчезла у них после кризиса 2008-2009 годов. «Большая часть длинных денег у банков - это был доллар, который мы привлекали на три-пять лет на внешних рынках (и как раз по плавающим ставкам)», - говорит председатель правления «Райффайзен Банка Аваль» Владимир Лавренчук.

Сейчас, когда валютное кредитование фактически запрещено, у банкиров нет длинного ресурса для кредитования в гривне. «Появление индекса стоимости депозитов частично решает эту проблему, так как мы получаем возможность привязать стоимость кредита к какому-то прозрачному индикатору цены денег на долгосрочный период и уже сейчас можем выдавать ипотеку на 10-15 лет, продолжая работать вместе с НБУ над созданием длинного ресурса в экономике», - констатирует Владимир Лавренчук.

Конечно, к займам с плавающей ставкой клиентам банков нужно будет привыкнуть, так как стоимость таких кредитов будет как увеличиваться, так и уменьшаться. Поэтому на первых порах, пока люди не будут готовы к колебаниям цены кредитов, значительного спроса на продукты с плавающей ставкой банкиры не ожидают.

«Я не думаю, что и Национальный банк будет требовать от банкиров выдачи займов, например, только по плавающим ставкам. У клиента всегда будет возможность выбора - получить кредит по фиксированному проценту либо по плавающему, - резюмирует председатель правления «ОТП Банка» Дмитрий Зинков. - В моем понимании, самая важная функция плавающей ставки - это индикация реальной стоимости денег в экономике. Возможность оценивать с помощью депозитного индекса адекватность предложения того или иного банка как по кредитам, так и по депозитам».

Справка ZN.UA

На сегодняшний день UIRDR рассчитывается на основе депозитных ставок таких финучреждений: Приватбанк, «Ощадный банк Украины», «Райффайзен Банк Аваль», Укрсиббанк, Укрэксимбанк, Укрсоцбанк, «Форум», «Финансы и Кредит», Брокбизнесбанк, «ВТБ Банк», «Первый украинский международный банк», «Дельта Банк», Альфа-Банк, «Пивденный», Кредитпромбанк, «Хрещатик», «Виэйби Банк», Проминвестбанк, «Кредит-Днепр», «Дочерний банк Сбербанка России».

Банки-участники каждый рабочий день вносят в систему Thomson Reuters свои ставки по депозитам сроком 3, 6, 9 и 12 месяцев в гривне, долларах США и евро. Стандартные суммы депозитов, принятые в качестве базы для выбора ставок, следующие: 100 тыс. грн., 10 тыс. долл., 10 тыс. евро.

Расчет UIRDR осуществляется каждый рабочий день в 15:00, если банками-участниками оглашено семь и более ставок, принятых к расчету по каждому сроку. Для каждого срока и валюты в случае оглашения 11 и больше ставок из числа оглашенных отсекаются две самые низкие и две самые высокие. Из оставшихся рассчитывается среднее арифметическое значение, которое и является индикативной ставкой UIRDR. Если банками оглашено семь и больше ставок, но меньше 11, из числа оглашенных отсекаются одна самая высокая и одна самая низкая.

Если же на момент определения ставки UIRDR от банков-участников получено шесть и меньше ставок для данного срока и валюты, значение ставки UIRDR для данного срока и валюты не рассчитывается, а индексу присваивается значение, установленное на предыдущий день, когда такой индекс был рассчитан.