Цены на золото обновили все мыслимые и немыслимые рекорды, легко пробив психологический барьер в 2400 долл. за тройскую унцию, и продолжают повышаться на фоне усиления геополитической напряженности. На Нью-Йоркской товарной бирже июньские контракты на золото 12 апреля на 17:30 по киевскому времени подорожали до 2426,59 долл./унция, в шестнадцатый (!) раз с начала года обновив ценовой рекорд.
Потенциал все еще не исчерпан
На момент написания статьи цена золота была на отметке 2415,73 долл. за унцию. Таким образом, только с февраля 2024 года благородный металл прибавил в цене практически 20%, превысив тем самым самые оптимистические прогнозы аналитиков рынка золота.
Очередной рекорд золота на рынке — это следствие роста интереса к металлу, который еще называют активом-гаванью на фоне пикового обострения напряженности в мире. Для успешного инвестирования важно знать, как долго продлится эта волна роста и имеет ли еще смысл сегодня инвестировать свои деньги в благородный металл? Это справедливо и для украинцев.
В целом золото характеризуется периодами затяжного роста и спада. С 2012-го по 2018 год цены на золото падали с уровня 1900 до 1500 долл./унция. А с 2022-го наблюдается достаточно стремительный рост, который начался с уровня 1700 долл. Нынешнее ускорение повышения цен на золото наблюдается с конца прошлого года, но особенно оно заметно с февраля 2024 года. В феврале цена золота за унцию на биржевых торгах еще не превышала 2000 долл. То есть всего за два месяца с середины февраля золото выросло в цене на 20%.
Для тех, кто сделал ставку на золото в первом квартале нынешнего года, вложения денег оказались очень прибыльными. Еще больше повезло тем, кто инвестировал в металл осенью 2022 года, когда его цена ненадолго проседала до уровня 1600–1700 долл./унция, или даже в начале октября прошлого года, когда цена унции золота снижалась до 1825 долл.
Сейчас, в середине апреля 2024 года, они могли бы получить, соответственно, доход в размере 765 или 590 долл. на каждую приобретенную унцию золота (в процентах это 46 и 32). Инвесторам, поставившим на золото в 2024 году, вряд ли удастся повторить подобный успех и получить сопоставимую доходность, однако потенциал роста цен на драгоценный металл еще далеко не исчерпан.
Ждем еще рекордов
Инвесторы продолжат реагировать на ход войны в Украине, на поведение КНР в отношении Тайваня и на события вокруг Израиля. Центробанки разных стран так же, как и рядовые инвесторы, закупают золото в качестве защитного актива в период геополитической нестабильности. Особо масштабные закупки золота делает Народный банк Китая.
Эксперты также утверждают, что на цену влияют не только риски, но и новые возможности, связанные, в частности, со ставками ФРС США и центральных банков ведущих экономик мира. Чтобы усилить тренд по восстановлению, США и ЕС прогнозировано захотят снизить ставки для кредитов, чтобы они стали доступнее для их бизнеса. А поскольку настроения бизнесменов в этих странах уже испорчены, то все ожидают, что ставки будут снижать достаточно быстрыми темпами.
Ожидание снижения ставок ФРС и ЕЦБ останется в 2024 году одной из главных предпосылок роста цен на золото, поскольку их снижение приведет к падению доходности казначейских облигаций США, выступающих главным конкурентом золота как малорисковая инвестиция. Многим инвесторам сразу станет интересным обратить внимание на золото, обещающее большие прибыли, чем ценные бумаги США.
Также становится все более заметным влияние на рынок драгоценных металлов неопределенности, связанной с приближающимися президентскими выборами в США. Фактическая победа на республиканских праймериз Дональда Трампа была воспринята инвесторами как один из факторов потенциальной экономической нестабильности, и, похоже, многие начали готовиться к худшему сценарию, пряча свои капиталы в надежной инвестиционной гавани.
При наличии перечисленных выше существенных объективных факторов подорожания драгоценного металла новые рекорды его цены являются также следствием спекулятивной игры как институциональных инвесторов, так и армии частных лиц. Их любовь к риску значительно выросла за последние годы, поэтому и в 2024-м их деньги продолжат подстегивать цены на золото до новых рекордов.
Новые традиции
Непосредственно на золотовалютные резервы Украины более высокие цены на золото почти не влияют, поскольку доля золота в золотовалютных резервах Национального банка Украины составляет всего 4,75%, или в денежном выражении на сегодняшний день — около 1,8 млрд долл. США.
К сожалению, у большей части рядовых украинских инвесторов еще не сформировалась традиция рассматривать банковское золото как средство для сохранения и приумножения своих сбережений. Да и украинские банки в целом сейчас также не обладают достаточным опытом работы с драгоценными металлами и предоставляют ограниченный объем услуг по инвестициям в золото. Хотя лет пятнадцать назад едва ли не в каждом столичном отделении банков красовались муляжи золотых слитков различных номиналов, привлекающие инвесторов в перспективу.
Теперь же, когда в том числе война в Украине разогрела мировые цены на золото, те немногочисленные украинские инвесторы должны сначала хорошенько поискать нужный им номинал слитка.
Кстати, слитки, в том числе и килограммовые, продаются не только в банках. Сегодня существует свободный рынок покупки/продажи банковских слитков, где в любое время можно поторговаться и купить. Но при этом желательно разбираться в предмете покупки.
Именно нынешний год может серьезно пошатнуть депозитные (или ОВГЗ и военные облигации) традиции украинцев — все большее их число под впечатлением ценовых рекордов золота и в условиях общей нестабильности в мире и Украине находят и покупают банковские золотые слитки в качестве защитного актива для своих сбережений.
Как мы предупреждали, в Украине сегодня продажей золотых слитков и операциями с банковскими металлами занимается очень ограниченное количество отечественных банков. В 2024 году «временно» золотом перестали заниматься Укргазбанк и «ОТП банк». На сегодняшний день реально все еще продают слитки золота Приватбанк, Индустриалбанк, RwS bank и Коминбанк. При этом делает это очень ограниченное число банковских отделений, как правило, только в крупных городах Украины. Номинал слитков также очень ограничен. Наименьшая маржа между покупкой и продажей штампованных слитков из вышеперечисленных банков у Коминбанка, наибольшая — у Приватбанка.
Но, несмотря на ограниченные возможности приобрести золотые слитки в отечественных банках (а они в этом не монополисты) в условиях полномасштабной войны, у украинцев все-таки есть реальная возможность покупать золото и, с учетом большинства прогнозов ведущих аналитических центров, еще в нынешнем году получить существенную прибыль. Правда, при этом золото следует рассматривать прежде всего как защитный актив для тех инвесторов, кто готов и умеет играть в долгую и не боится периодических ситуативных колебаний цен на желтый металл.