Привлекать инвестиции в наших условиях — трудная задача. Но в мире есть решения и для таких проблем — страхование рисков, гарантирующее компенсацию потерянного инвестору. Но защищены сейчас только внешние инвесторы, у внутренних аналогичного механизма нет, хотя их мотивация вкладывать деньги в Украину значительно выше.
Чтобы исправить эту ситуацию, в парламент подали законопроект №9015 о страховании инвестиций от военных рисков через Экспортно-кредитное агентство. Это поможет увеличить инвестиции в Украине в условиях военных действий и послевоенного восстановления. Законопроект непосредственно касается страхования и перестрахования прямых инвестиций от рисков вооруженной агрессии, боевых действий и/или терроризма.
Проектом №9015 будут внесены изменения в Закон Украины «О финансовых механизмах стимулирования экспортной деятельности», благодаря которым исчезнут ограничения по страхованию инвестиций наших украинских компаний Экспортно-кредитным агентством в условиях военных действий и послевоенного восстановления.
Что такое ЭКА
Экспортно-кредитное агентство — это уполномоченное правительством учреждение, которое защищает украинских экспортеров от риска неплатежей и финансовых потерь в контрактах, связанных с внешнеэкономической деятельностью. Сейчас в ЭКА можно получить страхование и кредит только на экспортные контракты. Кто не может воспользоваться услугами ЭКА (согласно кодам УКТ ВЭД), указано в пункте 2 статье 8 Закона «Об обеспечении масштабной экспансии экспорта товаров (работ, услуг) украинского происхождения». То есть сейчас ЭКА страхует экспортные контракты и имеет право страховать инвестиции из Украины в другие страны.
Единственным акционером ЧАО «Экспортно-кредитное агентство» является государство в лице Кабинета министров Украины. Согласно Закону «О страховании» государственное регулирование и надзор за деятельностью ЭКА осуществляет Национальный банк.
Кто сможет воспользоваться возможностью страхования
Страховать свои инвестиции можно будет при условии их привлечения на создание объектов и инфраструктуры, которые необходимы для развития перерабатывающей промышленности и экспорта товаров (работ, услуг) украинского происхождения.
Сейчас такая услуга доступна только для иностранных инвесторов. По информации Минэкономики Украины, они могут использовать для этого, например, агентство MIGA (подразделение Группы Всемирного банка) или DFC (американскую международную финансовую корпорацию развития). А вот украинским компаниям этот механизм пока недоступен. Через MIGA инвесторы смогут приобрести специальный страховой полис и получить до 90% возмещения своих потенциальных убытков вследствие военных действий. Уже принят пилотный проект для Украины стоимостью 30 млн долл. В 2023 году — на сумму до 1 млрд долл. А DFC заявила о готовности финансировать украинский бизнес и страховать иностранные инвестиции в Украину.
А вот наше Экспортно-кредитное агентство пока не имеет возможности предоставлять такие услуги, ведь проводит страхование инвестиций только из Украины. А указанный законопроект предусматривает расширение возможностей для страхования инвестиций в Украину (как иностранных, так и отечественных инвесторов). В том числе от военных рисков.
Каким будет процесс страхования
На сайте ЭКА отмечается, что инвестиции будут страховать в рамках уставного капитала ЭКА, а также с помощью перестрахования инвестиций в иностранных страховых компаниях. Но детали механизма такого страхования в случае принятия закона разработают Нацбанк и Кабмин. Так что сейчас полные требования к инвесторам неизвестны.
Но когда механизм заработает, украинский инвестор сможет обратиться не только в ЭКА, но и в банк или страховую компанию — партнера ЭКА, чтобы оформить страхование. Ведь покрывать риски ЭКА сможет лишь собственным уставным капиталом, составляющим сейчас около 2 млрд грн, которого на всех желающих может и не хватить.
Какие выгоды получит инвестор и какие риски могут быть
Авторы проекта ожидают усиления промышленного (в том числе оборонно-промышленного) сектора, а также создания новых рабочих мест. А в качестве примера положительной работы системы приводят страховую программу Израиля. В его программе страхования страховые компании и правительство распределяют стоимость убытков от терроризма (военных действий) между собой. Страхованием от терроризма могут воспользоваться предприятия и домохозяйства, а правительство обеспечивает защиту в форме перестрахования. Это означает, что в случае убытка от терроризма страховые компании сначала выплатят убыток, а если он превысит определенный порог, то вмешается правительство и обеспечит дополнительное покрытие. Размер возмещения для предприятий и домохозяйств зависит от конкретных обстоятельств убытка и условий страхового полиса. Такие страховые полисы покрывают физические повреждения имущества и утраченную прибыль от бизнеса, а суммы компенсации могут колебаться от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов в зависимости от размера и масштаба убытка. Для примера, компенсация за прямой вред, нанесенный частному домохозяйству, ограничена примерно 20 тыс. евро.
Конечно, возможны и риски при реализации замысла на практике. Это связано в первую очередь с реальностью заключения некоторых политически мотивированных соглашений и неполнотой или неточностью законодательного регулирования. Потому что механизм будет прописан постановлением Кабмина, а не четко — законом. И, как часто происходит со страховыми случаями, положениями Кабмина могут быть предусмотрены условия, которые ограничат круг инвесторов и сделают доступными услуги такого страхования только для «своих». Как будет происходить процесс в реальности, увидим через полгода после принятия закона. Ведь именно такое время предоставляют депутаты Кабмину и Нацбанку для создания специальных документов.