На фондовом рынке капитал работает на экономический рост, создавая ценность для всех. Однако рынки прогнозов (prediction markets) лишены этой магии. Здесь каждый выигранный доллар — это доллар, вытащенный из кармана другого человека. И теперь эти карманы попали в прицел сверхсовременных технологий, пишет колумнист Bloomberg Мэтт Левин.
Ловушка Polymarket
Анализ каждого кошелька, активного на платформе Polymarket с начала 2025 года, показал неутешительную статистику для рядовых игроков. Более 100 тысяч аккаунтов потеряли по меньшей мере $1000 США. Это почти вдвое больше, чем количество тех, кто смог столько же заработать.
Polymarket — это децентрализованная платформа для ставок на реальные события, от результатов выборов до спортивных матчей, где пользователи покупают и продают акции на определенные последствия. Основную часть прибыли на платформе забирает крошечная доля автоматизированных ботов. В то время как боты "снимают сливки", совокупный убыток остальных участников составил $131 миллион. Роль традиционного букмекера теперь выполняют высокочастотные трейдеры, которые доминируют в финансовых операциях, превращая "социальный" рынок прогнозов в негативную игру для розничных пользователей.
"Агентский" трейдинг
Технологический барьер между любителями и институциональными трейдерами рухнул. Гидролог Дарри Эйторссон смог за шесть дней создать автономную торговую систему (агента) для рынков прогнозов, используя только инструмент Claude Code. Claude — это большая языковая модель (искусственный интеллект) от компании Anthropic, которая способна писать сложный программный код по текстовым запросам.
Это порождает системные риски:
- Тысячи людей строят идентичных торговых агентов на базе одних и тех же моделей ИИ.
- Возникает корреляционный риск: ИИ-боты могут одновременно принимать одинаковые решения, создавая искусственные колебания рынка.
- Эти системы работают без комплаенса, требований к капиталу или "предохранителей" (circuit breakers), что делает их невидимыми для регуляторов.
Трампы в криптоскандале
Проект семьи Трампа World Liberty Financial получил судебный иск от криптомиллиардера Джастина Сана. Джастин Сан является основателем блокчейн-платформы TRON и известен своими агрессивными инвестиционными стратегиями. Сан обвиняет проект в том, что тот изменил правила игры после получения денег: ввел требования KYC (идентификации клиента) и право "замораживать" токены по своему усмотрению. Это выглядит как классическая схема перехода от "дикого" криптопроекта к "респектабельной" компании, где инвесторы, которые не хотят раскрывать анонимность, просто теряют свои средства.
Коротко о других событиях:
- OpenAI (разработчик ChatGPT) не смог достичь ключевых целей по доходам и количеству пользователей перед запланированным выходом на IPO.
- Банки Уолл-стрит увеличили долю казначейских облигаций США до самого высокого уровня с 2007 года, что может свидетельствовать о подготовке к финансовой нестабильности.
Ставки на падение украинских городов. Миллионы долларов — на войну в реальном времени. Это не метафора — это настоящие ставки на то, упадет ли ваш город. О том, почему мир начинает бояться "рынков прогнозов", — в статье "Казино на крови: как Polymarket превратил войну в Украине и Иране в ставку на 800 миллионов долларов" пишет Петр Катеринич.