Глобальная торговая система претерпевает тектонические сдвиги, которые переориентируют международные цепи поставок на десятилетия вперед. Об этом пишет Bloomberg.
Виновны в этом две основные силы. Компании, напуганные после дефицита из-за пандемии, скачками цен и перебоями в поставках, уменьшают зависимость от одной фабрики или страны. Между тем правительства, особенно в США и Европе, хотят обеспечить доступ к ключевым материалам, таким как полупроводники и редкоземельные минералы, если мировая торговля разделится на геополитические блоки.
Трансформация, которую некоторые называют «реглобализацией», будет продолжаться годами, и данные о торговле только начинают давать намеки на масштабы изменений, а также на выигравших и проигравших. Bloomberg приводит индикаторы, за которыми следует следить, чтобы понять последствия новой эры геостратегической экономики.
Несмотря на разговоры об упадке глобализации, экономическая интеграция через трансграничную торговлю продемонстрировала устойчивость во время войны, голода и пандемии. За последние три года доля мировой торговли в мировом производстве несколько уменьшилась, но в целом до сих пор соответствует историческим тенденциям. На самом деле, согласно недавнему анализу ING Groep NV, по крайней мере, с 2006 года не произошло никаких значимых сдвигов в траектории к большей торговой открытости.
Рост геополитической напряженности между Вашингтоном и Пекином вызвал предположение о секторальном разрыве между крупнейшими экономиками мира. Хотя стоимость американского импорта китайских товаров и услуг в 2022 году достигла самого высокого за всю историю показателя, есть признаки того, что тарифы США смещают двусторонние торговые потоки. Согласно анализу старшего научного сотрудника Института международной экономики Петерсона Чеда Бауна, в прошлом году импорт облагаемых тарифами американских товаров из Китая упал примерно на 14% по сравнению с уровнем 2017 года, который предшествовал торговой войне.
За последние пять лет американские тарифы, экспортные ограничения и субсидии убедили американские компании диверсифицировать свой импорт подальше от Китая. Общая доля китайского импорта в США снизилась примерно на три процентных пункта с 2018 года, когда бывший президент Дональд Трамп ввел тарифы на тысячи китайских товаров. За это время Пекин уступил часть своей доли в общем импорте США другим странам-экспортерам Азии, таким как Вьетнам, Индия, Тайвань, Малайзия и Таиланд.
Тем не менее, китайские производители, стремящиеся обойти американские тарифы и сократить цепи поставок, открывают предприятия в таких странах как Вьетнам, Таиланд и Мексика.
Мексика становится ключевой альтернативой Китаю как поставщику для США. Высокоинтегрированные американо-мексиканские линии поставок и преференциальный торговый режим в рамках соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA) помогают создавать инвестиционные возможности по обе стороны границы. Импортеры и даже некоторые китайские экспортеры, стремящиеся диверсифицировать свои цепи поставок, пытаются выкупить мексиканские промышленные площади, заполненность которых в 2022 году достигла 97,5%. Спрос на склады и другую промышленную недвижимость особенно высок вдоль границы с США вблизи Тихуаны, где уровень свободных площадей близок к нулю. По данным Мексиканской ассоциации частных индустриальных парков, около 47 новых индустриальных парков либо запланированы, либо находятся на стадии строительства.
Усилия президента США Джо Байдена, направленные на улучшение торговых отношений с Европой, привели к тому, что Штаты стали больше полагаться на импорт из Европы, чем из Китая. Поворот произошел после того, как США и Европа отложили пошлины на двустороннюю торговлю на сумму 21,5 миллиарда долларов в 2021 году, приостановили спор о самолетостроении и начали переговоры о сокращении перепроизводства стали и алюминия. За последний год стоимость американского импорта из Европы выросла почти на 13%, в то время как импорт США из Китая увеличился всего на 6%.
Производители смартфонов, такие как Apple Inc., работают над тем, чтобы снизить свою зависимость от Китая, поскольку торговая война между Вашингтоном и Пекином усиливается. В течение года до марта Apple утроила свое производственное присутствие в Индии, выпустив iPhone на сумму более семи миллиардов долларов. В настоящее время на Индию приходится около 7% мирового производства iPhone, а годовые продажи в стране выросли до шести миллиардов долларов.
Вьетнам – еще один центр для компаний, стремящихся диверсифицировать свою деятельность подальше от Китая. За последние семь лет американский контейнерный импорт вьетнамской мебели вырос на 186% по сравнению с лишь 5% ростом такого импорта из Китая. По данным Descartes Systems Group Inc., на Вьетнам сейчас приходится половина общего объема китайского экспорта мебели в США. В последнее время заказы на вьетнамскую мебель начинают снижаться из-за падения мирового спроса на потребительские товары.
Промышленная политика Пекина позволила Китаю стать самым крупным экспортером электромобилей после Германии. В этом году электромобили и «гибридные авто» достигнут около 40% от общего объема поставок транспортных средств в Китае. Тем временем доля Европы в мировых продажах электромобилей, вероятно, вырастет в этом году, поскольку больше моделей станут доступными, а проблемы с цепочкой поставок ослабятся, сообщает Bloomberg Intelligence.
Глобальная инфляция не думает снижаться, глобальный экономический рост значительно затормозил, а привычные объемы инвестиций сокращаются и перераспределяются. Александр Болтян уверен, что это ""Только начало. Глобальные риски для мировой экономики" могут существенно повлиять на наше ближайшее будущее.