Дмитрий ГРИДЖУК: «Нам необходима консолидация, а не разобщенность усилий»

Председатель правления банка «Хрещатик» — о качестве задекларированной в меморандуме сотрудничества с МВФ программы оздоровления финансового сектора, перспективах консолидации банковского капитала в Украине, возобновлении банковского кредитования, а также о моральных принципах в банковском сообществе.

— Дмитрий Николаевич, одним из ключевых условий предоставления Украине займа МВФ была реализация мер, направленных «на восстановление здоровой банковской системы». Как вы оцениваете предпринимаемые в этом направлении шаги? Разделяете ли точку зрения, что некоторые из взятых украинской стороной на себя обязательств, в том числе в финансовом секторе, являются чрезмерными?

— Если оценивать документ комплексно, не отвлекаясь на частности, то в целом программа заслуживает положительных отзывов.

Сложно расценивать иначе как позитивные, меры, направленные на развитие и активизацию рыночных инструментов в реализации денежно-кредитной политики, улучшение функционирования валютного рынка, а также повышение независимости и подотчетности Национального банка, установление четких критериев и повышение прозрачности выделения рефинансирования в рамках стабилизационных программ.

Нельзя не приветствовать записанные в меморандуме планы, нацеленные на улучшение системы решения банковских проблем, совершенствование банковского регулирования и надзора, содействие консолидации сектора.

Еще одно важнейшее правильное обязательство — создать систему, которая будет содействовать решению проблемы «плохих» займов, являющейся сейчас одной из главных преград для возобновления полноценного кредитования экономики. Разработку данной стратегии предполагается осуществлять совместно с экспертами МВФ и Всемирного банка, а также представителями финансового сектора. Внести соответствующие коррективы в законодательство и ввести их в действие планируется до середины следующего года.

Подавляющее большинство необходимых мер уже давно многократно апробированы и отработаны в мировой практике, и для их успешной имплементации Украине не придется изобретать велосипед. Достаточно будет положиться на рекомендации международных консультантов.

Конечно, одним из главных уроков кризиса является свержение многих доминировавших прежде концепций и псевдорыночных догматов, а также осознание необходимости тщательного системного переосмысления привычных критериев и рецептов. Поэтому любой из предлагаемых внешними консультантами рецептов требует весьма критического (но конструктивного!) анализа на применимость в украинских реалиях.

— То есть здесь читаем, здесь — не читаем, а здесь — рыбу заворачиваем. Этот подход наши чиновники освоили замечательно…

— По моему глубокому убеждению, любые шаги и меры, приближающие нашу финансовую систему к лучшим международным стандартам, необходимо приветствовать, поскольку украинскую банковскую систему уже нельзя рассматривать в отрыве от общемировых тенденций, наблюдающихся в других, экономически более развитых странах.

С другой стороны, хотелось бы, чтобы некоторые принимаемые решения более тщательно готовились, а иногда дискутировались, чтобы не принималось за чистую монету все, что предложат международные консультанты. Один из примеров — требование об увеличении минимального регулятивного капитала банков до 120 млн. грн. Ведь известно, что абсолютная величина капитала банка далеко не всегда является объективным свидетельством его надежности. Во многих ведущих странах, в том числе США, Германии и Швейцарии, успешно работают небольшие банки, способствуя развитию малого и среднего бизнеса, многоукладности и устойчивости национальных экономик этих государств.

В контексте достаточности капитала речь должна идти о соответствии банковских учреждений не столько абсолютным, т.е. фиксированным номинальным показателям, сколько относительным качественным критериям надежности.

Если банк, успешно функционируя, выполняет установленный 10-процентный норматив адекватности капитала, как и все остальные установленные регулятором нормативы банковской деятельности, так ли уж необходимо вынуждать его акционеров искать какие-то неординарные пути увеличения капитала либо уходить с рынка, ликвидируя или продавая такое учреждение? И провоцируя, таким образом, ломку сложившейся структуры рынка?

Подобные решения могут иметь далеко идущие, зачастую непредвиденные последствия. Надежность банковской системы в целом от этого, на мой взгляд, вряд ли повысится.

— Может ли это нововведение подтолкнуть пока не слишком активные процессы слияний и поглощений?

— В целом консолидационные процессы в банковской системе можно только приветствовать. Но только в том случае, если они развиваются под воздействием естественных рыночных факторов, вызванных общими тенденциями развития как украинской, так и общемировой экономики, а не в результате введения новых, весьма субъективных нормативов.

Если решения об объединении тех или иных учреждений будут приниматься от безысходности, из-за появления жестких административных критериев, не всегда хорошо продуманных и просчитанных, вряд ли получим положительный результат.

К тому же сегодняшнюю нормативную базу сложно назвать не только благоприятной для консолидационных процессов, но и адекватной. Это косвенно подтверждается и очень небольшим количеством сделок по слиянию в украинской банковской системе.

— Кажется, за последнюю пятилетку их было всего четыре, хотя приобретений было множество…

— А за последние два года вообще не припомню ни одного крупного слияния. Участники рынка были больше озабочены своими внутренними процессами и вызванными кризисом проблемами, нежели приобретением других учреждений.

Кстати, по оценкам аналитиков, в обозримом будущем тоже вряд ли следует ожидать активизации консолидационных процессов во всей Центральной и Восточной Европе. Это подтверждает недавно опубликованный обзор международного рейтингового агентства Fitch: перспективы устойчивого экономического роста в регионе и, соответственно, операционной деятельности здешних рыночных игроков пока остаются слишком неопределенными для серьезной активизации в сфере слияний и поглощений. Эти процессы также сдерживаются ограниченной доступностью финансирования.

На мой взгляд, инвестиционные процессы в регионе будут скорее сосредоточены на органическом росте.

— И насколько органичным он будет? Не заставит ли возобновившаяся жесткая конкуренция банкиров снова «забыть» о набитых в последние годы шишках и принципах здорового банковского бизнеса в погоне за доходами и рыночными долями?

— Не думаю, что кризисный опыт прошлых двух лет мог пройти для кого-то бесследно. Получены очень тяжелые уроки, сделаны выводы. Этот опыт вооружил банкиров необходимым инструментарием для контроля ключевых рисков в будущем. Тем не менее активизировать работу, в частности кредитование, банкам нужно сегодня, поскольку они остро нуждаются в восстановлении основного источника своих доходов.

Кризис только тогда можно будет считать окончившимся, когда в стране восстановится уверенный и полноценный рост банковского кредитования. Это — одна из основных функций, в возобновлении которых испытывает потребность экономика. Именно поэтому большинство экономически развитых стран прилагают много усилий как раз в этом направлении.

Возобновление кредитования там рассматривают как главное и первоочередное условие для полноценного развития всех остальных экономических процессов. Поэтому всевозможные меры по стимулированию банковской активности предпринимаются в срочном порядке, без долгого теоретизирования и обсуждений, когда и при каких условиях банки снова начнут выдавать займы.

— Но у нас, кажется, все происходит наоборот: не благодаря, а вопреки…

— Именно поэтому первые признаки возобновления банковского кредитования, наконец появившиеся у нас вопреки всем «но» и «если», следует оценивать позитивно. Об активизации выдачи банковских займов свидетельствуют уже не только рекламные ролики и билборды, но и статистика Национального банка. Так, в июле рост объемов кредитования был зафиксирован уже второй месяц кряду.

Происходит это в результате наращивания кредитования корпоративного сектора, а займы населения пока продолжают сокращаться. Во-первых, темпы снижения объемов кредитования физлиц значительно замедлились, и уже по итогам августа, насколько я могу судить по положению дел на рынке и по активности коллег, этот показатель будет положительным.

Второе немаловажное обстоятельство — растут займы физлицам в национальной валюте, уменьшается их валютная составляющая. Это закономерно, исходя из действующей нормативной базы. И в этом процессе намного больше положительных аспектов, чем наоборот.

Кстати, нынешняя процентная политика банковских учреждений по привлечению вкладов стимулирует более активные вложения в национальной валюте, нежели в иностранной. Сейчас мы наблюдаем четкую тенденцию заметного увеличения доли гривневой составляющей в ресурсной базе банков, а ведь до мая было наоборот. В результате начала снижаться долларизация банковских балансов и экономики в целом, что я рассматриваю как исключительно положительный фактор.

— Что можно сказать о качестве этой ресурсной базы, ее сроках и стоимости?

— Если еще в первой половине текущего года в ней доминировали краткосрочные ресурсы, сроком от одного до максимум двух-трех месяцев, то сейчас наши вкладчики размещают депозиты сроком в основном от шести месяцев до года и более. Мне сложно «подписаться» за всю банковскую систему, но в нашем банке они преобладают.

Это, в свою очередь, сделало возможным как возобновление более долгосрочного кредитования, так и постепенное снижение гривневых ставок. Если в первом квартале нынешнего года мы привлекали депозиты под 20—24% годовых, то сейчас их максимальный уровень составляет 18—19%, и наблюдается тенденция к их дальнейшему снижению.

Соответственно, если раньше мы практически не выдавали займы дешевле 28—30%, то уже сегодня их средняя стоимость составляет 25% годовых. Более того, мы как раз сейчас рассматриваем возможность дальнейшего снижения стоимости кредитов.

— О каких сроках кредитования идет речь?

— Они соответствуют срокам привлекаемых ресурсов — речь идет о займах до одного года. Но если раньше говорилось в основном о кредитах на пополнение оборотных средств и выполнение платежных обязательств по текущим операциям, то сейчас мы всерьез обсуждаем возможность возобновления проектов, направленных на развитие производственной деятельности наших корпоративных клиентов.

В частности, в августе мы получили возможность привлекать финансирование для инвестиционных проектов от Чешского экспортно-импортного банка, открывшего для нас кредитную линию. Также мы активно работаем с немецкими банками и надеемся расширить наше сотрудничество по финансированию инвестиционных проектов уже в ближайшем будущем.

— Ваши прогнозы по основным показателям до конца нынешнего года? В первую очередь наших читателей, вероятнее всего, интересует динамика обменного курса и депозитно-кредитные процентные ставки.

— Такие прогнозы, я убежден, должны делаться чиновниками соответствующих ведомств. Моя точка зрения, которая, подчеркиваю, является субъективной, такова: курс гривни относительно доллара США будет оставаться стабильным до конца нынешнего года, и его значение, вероятнее всего, сохранится в диапазоне 7,88— 7,92 грн./долл.

Для этого существуют все объективные предпосылки, поскольку приток валюты в страну сохранится, несмотря на отрицательное сальдо внешней торговли за первые пять месяцев текущего года (минус 2,1 млрд.
долл.). Скорее всего, к концу года сальдо внешней торговли станет положительным и увеличится до 1 млрд. долл., учитывая превышение темпов роста экспорта над импортом в абсолютных цифрах, однако при условии, что не будут установлены квоты на некоторые виды экспортной продукции.

Что касается финансового счета, то его сальдо не только останется «в плюсе» в нынешнем году (в пределах до 2 млрд. долл.), но и должно значительно улучшиться в ближайшие годы. Его обеспечит приток ресурсов, получаемых не только от МВФ и других международных финансовых организаций, но и от частных кредиторов, настроение которых в отношении Украины значительно улучшилось в результате произошедшего повышения суверенных рейтингов.

Среди факторов притока в страну значительных объемов дополнительных иностранных инвестиций — дальнейшая капитализация украинских банков путем привлечения субординированного долга, увеличения уставных фондов банков, в т. ч. с иностранным капиталом, активизация в инфраструктурном, транспортном и строительном секторах экономики в ходе подготовки к Евро-2012.

Все эти факторы позволят НБУ продолжить политику стабильного курса, подкрепляемую не только значительным увеличением золотовалютных резервов и положительным вердиктом МВФ, но и ростом ВВП на фоне сохраняющейся тенденции увеличения экспорта, а также более низких, по сравнению с прошлым годом, темпов инфляции.

О тенденциях к снижению процентных ставок мы уже говорили. Думаю, что при условии сохранения курсовой стабильности приток депозитов в банковскую систему сохранится, а значит, будут постепенно снижаться и кредитные ставки.

— Не перечеркнет ли весь этот позитив осеннее ускорение инфляции, в результате которого Нацбанку придется закручивать монетарные «гайки», провоцируя перебои с ликвидностью и новый виток удорожания заемных ресурсов?

— В целом инфляционная картина выглядит достаточно положительно. Известно, что в июле дефляция была зарегистрирована четвертый месяц подряд. В первую очередь, это связано с сезонным снижением цен на овощную продукцию. Нельзя недооценивать и такие факторы, как общее улучшение макроэкономических показателей (в первую очередь, рост ВВП и промышленного производства).

Но в целом инфляция останется контролируемой и продолжит снижаться в следующем году, что укрепит тенденцию к снижению как депозитных, так и кредитных ставок. Однако это при условии цивилизованной конкурентной борьбы в банковском секторе, консолидации усилий всего финансового сообщества для решения накопившихся проблем.

— О сплоченности банков сегодня говорить сложно. Не так давно два крупнейших финансовых учреждения вышли из Ассоциации украинских банков. Как вы как один из членов совета этой организации относитесь к подобному шагу своих коллег? Не является ли это предвестником распада некогда одной из самых мощных и эффективных бизнес-ассоциаций?

— Повторюсь, что один из главных уроков кризиса состоит в том, что для преодоления возникающих трудностей и более качественной защиты системных интересов нам необходима консолидация, а не разобщенность усилий. Поэтому мне такие шаги кажутся недостаточно взвешенными и во многом эмоциональными, содержащими слишком большую долю субъективизма.

АУБ создавалась по лучшим для подобных структур стандартам, и в прошлые годы она неоднократно доказывала свою полезность и эффективность в цивилизованном отстаивании интересов рыночного сообщества. Этим она заслужила соответствующую репутацию не только, как вы сами отметили, одного из самых мощных и эффективных, но еще и наиболее прозрачных и авторитетных бизнес-объединений.

Но если по тем или иным причинам ассоциация не смогла доказать свою полезность в ходе последнего кризиса, то это требует тщательного и объективного анализа. И если кто-то из участников считает, что его интересы в чем-то ущемлены и защищаются неэффективно, то в причинах можно и нужно разобраться без эмоций и поспешных выводов, предложив соответствующие контрмеры и пути устранения проблем.

Все члены ассоциации, и особенно члены совета АУБ, обладают для этого достаточными правами и полномочиями. Столь эмоциональные проявления вдвойне удивительны, когда они исходят от признанных авторитетов банковской системы.

Конечно, всегда могут возникать ситуации, когда принимаемые большинством голосов решения могут не совпадать с интересами той или иной группы рыночных игроков. Последние в таких случаях вправе использовать любые цивилизованные альтернативные инструменты для защиты собственных интересов. В том числе и создавая новые бизнес-объединения. Но при этом их цели и задачи не должны противопоставляться интересам остальных участников рынка. Да и участие в одном профессиональном объединении абсолютно не исключает активную работу в другом. Главное — чтобы усилия были направлены на консолидацию действий по улучшению условий деятельности всех банков, на конструктивное решение проблем, эффективное и действенное лоббирование интересов всего банковского сообщества, для которого всегда были характерны традиции и принципы лояльности, корректности и взаимного уважения.

Уверен, всем нам необходимо продолжать неукоснительно следовать этим принципам и в дальнейшем, вне зависимости от источника происхождения капитала финучреждения. Моральные принципы ведения любого бизнеса, в том числе банковского, как и этические нормы конкурентной борьбы, еще никто не отменял.