Гривневые депозиты: как политика НБУ влияет на ставки банков

На сегодняшний день гривневые депозиты являются самым доходным инструментом и именно теперь, пока ставки не пошли вниз, есть смысл ими воспользоваться. Об этом пишет Артур Федорчук в статье "Как сейчас сохранить и приумножить: депозиты или валюта?"

Он напомнил, что в 2023 году Нацбанк принял ряд мер, таких как высокая учетная ставка и нормативы обязательного резервирования, которые побуждали банки привлекать средства населения на гривневые депозиты. В целом для банковской системы Украины 2023 ознаменовался укреплением национальной валюты (с 42 до 38 гривен за доллар) и одновременно ростом процентных ставок по депозитам в гривне. В результате украинцы снова начали интересоваться гривневыми депозитами, поскольку ставки полностью перекрывали инфляцию и даже давали возможность заработать. Летом и осенью политика НБУ начала постепенно меняться — похоже, что период роста депозитных ставок закончился и банкиры дружно заговорили об их неизбежном снижении. 26 октября правление НБУ приняло неожиданное решение: с 27 октября 2023 установить учетную ставку на уровне 16%, сравнив ее со ставкой по депозитным сертификатам овернайт.

Адаптация банкиров и их клиентов к новым условиям требует времени. Эффект от понижения ставки НБУ и замедления инфляции, похоже, будет ощущаться и в последние месяцы 2023 года, и в первой половине 2024-го. В то же время ставки не обрушатся мгновенно, вероятнее всего, их будут постепенно и неуклонно снижать, прежде всего крупные и государственные банки, как это происходило после резкого снижения с 25 до 22% учетной ставки НБУ 27 июля.

Более мелкие банки, вероятно, постараются какое-то время сохранять высокие ставки, но постепенно будут вынуждены их снизить. Прогнозный ориентир снижения средних ставок по депозитам на ближайшие два месяца – 4%. Именно настолько, насколько НБУ снизил учетную ставку (с 20 до 16%).

«Снижение учетной ставки обязательно повлияет на стоимость банковских депозитов в национальной валюте… Средние ставки по гривневым вкладам с размещением от трех до шести месяцев сейчас составляют 15%, а средняя доходность депозитных вкладов с размещением от девяти месяцев до года парадоксально меньше 14,2-14,5%. Поэтому сейчас наиболее популярны вклады сроком до полугода: уже более половины новых депозитов открывают именно на такой срок. Главная причина их популярности – удачное соотношение короткого срока вклада и получаемого дохода. «Чистая» прибыль с учетом инфляции и налогов по гривневым вкладам составляет на сегодняшний день 4–5%. Депозит в валюте может быть более выгодным только в случае обесценения гривны более чем на 10%. Что в нынешних условиях кажется не слишком вероятным», – пишет автор.

С другими материалами автора можно ознакомиться по ссылке.